Эксперты журнала «Наши деньги» советуют, что делать и чего не делать с деньгами в период нестабильности на финансовых рынках
Система координат
Государство однозначно гарантирует, что все взятые социальные обязательства будут выполнены при любом раскладе, и это принципиально важно. Дело в том, что вероятность возникновения второй волны глобального финансового кризиса вынуждает власть задуматься над тем, как «подтянуть пояса».
Расходы бюджета-2013 в реальном выражении впервые могут остаться на уровне предыдущего года. Правительство РФ в целом одобрило основные параметры бюджета-2013, а также на период 2014 - 2015 годов. Доходы федерального бюджета РФ в 2013 году планируются в объеме 12,3 трлн рублей, расходы - 13,4 трлн рублей. Таким образом, дефицит бюджета прогнозируется на уровне 1,5% ВВП.
Начиная с 2013 года, правительство формирует главный финансовый документ страны на основании так называемого бюджетного правила. По нему расходы федерального бюджета будут рассчитываться исходя из базовой цены на нефть за пятилетний период. Ежегодно этот срок будет увеличиваться на один год - до достижения десяти лет. Такой подход призван снизить зависимость бюджетной системы от волатильности цен на углеводороды.
Российский Минфин сообщает, что бюджет РФ на 2013 - 2015 годы будет рассчитываться по новому правилу исходя из цен на нефть 92, 93 и 94 доллара за баррель соответственно. Изначально бюджет-2012 был сверстан из прогнозной среднегодовой цены на нефть 110 долларов за баррель, расходы бюджета-2013 - 2014 планировались исходя из прогноза в 97 и 101 долларов за баррель соответственно.
Бюджет следующего года эксперты уже сейчас называют жестким. Однако даже с учетом этого новый подход позволит сохранить внутреннюю стабильность, а также на всякий случай иметь дополнительные средства для реализации госпрограмм и исполнения социальных обязательств.
Валюта и инфляция
Каким будет курс рубля по отношению к доллару и евро в перспективе, сегодня не скажет никто. И дело не только в нестабильности на международных финансовых рынках, но и в том, что Центральный банк России отказался от практики масштабных валютных интервенций, чтобы любой ценой удерживать стабильность курса рубля: опыт показал, что такой подход неэффективен. Впрочем, это вовсе не означает, что рубль отправлен в свободное плавание - ЦБ контролирует поведение национальной денежной единицы и в определенных ситуациях корректирует курс с использованием механизма интервенций, однако коридор колебаний максимально расширен. Таким образом, нужно быть готовым к этим колебаниям. Участники круглого стола, организованного редакцией журнала «Наши деньги», сходятся во мнении, что сейчас наиболее правильно и эффективно диверсифицировать сбережения. Основную часть сбережений следует делать в рублях (сегодня это особенно выгодно, так как едва ли не все банки делают вкладчикам выгодные предложения по рублевым вкладам, параллельно снижая доходность по валютным депозитам), однако валютная составляющая ваших сбережений также должна быть - как в долларах, так и, в меньшей степени, в евро. Несмотря на мрачные прогнозы о судьбе евро, наши эксперты считают, что списывать со счетов единую европейскую валюту явно преждевременно.
Что касается инфляции, то как раз ее уровень и правительство, и Центральный банк России намерены жестко контролировать и удерживать в заданных рамках. После повышения тарифов на ЖКХ с 1 июля нас ждет всплеск инфляции, однако в целом цены будут стабильны - во многом из-за снижающегося спроса и нежелания потребителей переплачивать.
План действий
Наши эксперты констатируют: влияние негативных событий на международных финансовых рынках на российскую экономику будет нарастать, однако очередная волна кризиса (если она все-таки будет) придет к нам осенью. Соответственно, остаток лета и начало осени нужно по максимуму использовать для решения неотложных задач, и в первую очередь жилищного вопроса.
Именно сейчас, в разгар лета, ситуация на рынке жилья в Екатеринбурге вполне благоприятна для того, чтобы, тщательно взвесив свои потребности и возможности, сделать решительный шаг. Приостановился рост цен на квартиры (в скобках заметим, что рассчитывать на ощутимое падение цен ни сейчас, ни в кризис не стоит - спрос на качественное жилье в новостройках столицы Урала превышает предложение), многие застройщики в сотрудничестве с банками предлагают скидки, специальные цены и возможности рассрочки платежа. Банки сохраняют стабильность ставок по ипотечным кредитам и даже, в рамках специальных программ, снижают их. Мало кто сомневается, что уже осенью ставки по всем видам кредитов повысятся, поэтому купить квартиру и войти в обязательства по ипотеке предпочтительнее сейчас. То же касается и тех, кто хотел бы приобрести автомобиль. Несмотря на вступление России в ВТО, вопрос снижения ввозных пошли на иномарки, а значит, и корректировки цен в ближайшие годы не стоит, поэтому в автомобильном вопросе - так же как и в квартирном - выжидать нечего. Если вам нужна машина, самое время купить ее сейчас - используя особые условия и скидки, которые предлагают автодилеры, в том числе в сотрудничестве с банками. Только не забывайте изучить стоимость владения автомобилем - цена технического обслуживания, стоимость бензина (а он уж точно будет только дорожать) и страхования должны быть вам по карману.
Период «в ожидании кризиса» - хорошее время для покупки (в том числе и в кредит) домашней техники и аппаратуры. Во-первых, со временем она может подорожать из-за роста курса доллара, во-вторых, ставки по потребительским кредитам со временем тоже вырастут. И если вашей семье нужно поменять холодильник, стиральную машину, компьютер или телевизор, то стоит подумать о том, чтобы сделать это сейчас. Если говорить о личном/семейном плане сбережений и инвестиций, то практически все наши эксперты уверены: пришло время диверсификации вложений и активных инвестиций в инструменты фондового рынка, которые помогут накопить на глобальные долгосрочные цели. Понятно, что безусловно надежным, при этом общедоступным и понятным, а потому обязательным элементом вашего финансового плана должен стать банковский депозит. Государство гарантирует сохранность денежных средств вкладчика в сумме до 700 тыс. рублей в одном банке, при этом в указанную сумму входят в том числе проценты по депозиту. В идеале иметь несколько депозитов в разных валютах на разные сроки. Для получения максимального дохода можно открыть вклад без опций пополнения и снятия процентов/части суммы с начислением дохода в конце срока (как правило, банки предлагают «лучшие» проценты на сроки до двух лет, реже - до трех). Одновременно стоит открыть вклад для управления своими деньгами в удобном вам режиме: процент по такому депозиту будет относительно невысоким, зато вы сможете в любой момент снять нужную вам сумму или пополнить вклад; к тому же по таким вкладам банки начисляют проценты не в конце срока, а ежемесячно или ежеквартально. Открывая вклад, не забудьте оформить карту и подключить интернет-банк: это позволит вам управлять деньгами в режиме онлайн без посещения банка - через банкомат или терминал, а также с компьютера.
При всех преимуществах банковского вклада, он позволяет управлять деньгами в относительно короткой перспективе - как правило, не более трех лет, хотя в последнее время банки активно внедряют пятилетние вклады. Если ваш горизонт планирования больше - скажем, 10 или даже 15 - 20 лет, то без инструментов фондового рынка вам не обойтись. Конечно, инструменты фондового рынка связаны с риском, однако, во-первых, есть эффективные способы минимизации этих рисков (например, через покупку паев паевых инвестиционных фондов - ПИФов), во-вторых, даже с учетом рисков и колебаний котировок в долгосрочной перспективе, ваши инвестиции все равно обеспечат сохранность денег и обеспечат доходность. Главное - четко поставить цель (например, накопить на образование ребенка к 2023 году или сделать сбережения к пенсии к 2030 году) и иметь выдержку. Не стоит паниковать и постоянно перекладывать деньги из одних активов в другие (как раз в этой суете риски возрастают, а доходы теряются), гораздо более эффективно докупать новые инструменты, чтобы нивелировать волатильность котировок.
Кроме инструментов фондового рынка, инвестировать можно в драгоценные металлы, которые обеспечат дополнительную защиту ваших инвестиций в условиях кризиса. Можно, конечно, купить золото (серебро, платину) в слитках «на вынос», но в этом случае вам придется заплатить НДС, который резко снизит потенциальную доходность ваших вложений. К тому же обеспечить надлежащие условия хранения драгоценных металлов в домашних условиях сложно. Оптимальный способ - открыть в банке так называемый обезличенный металлический счет (ОМС): в этом случае платить НДС не нужно, поэтому шансы получить прибыль резко возрастают.
Еще один важный инструмент - страхование. Надо прямо сказать: мы не приучены страховаться и страховать. Между тем очень многие риски, связанные с большими затратами (в том числе банальный прорыв водопроводной трубы), можно застраховать: при наступлении страхового случая выплаты будут проводиться за счет страховой компании. В современных условиях будет явно нелишним оформить полис страхования жизни и страховку от потери работы.
И последнее. Сегодня нет универсального и гарантированно надежного способа защитить свои сбережения от кризиса. Поэтому не стоит увлекаться инвестициями в будущее, тем более откладывать на потом жизненно важные траты. Жить нужно сегодня и, соответственно, сегодня покупать то, что вам необходимо. Главное - действовать в рамках плана и держаться целей, записанных на бумаге.
КомментарииЮлия Темлякова, заместитель управляющего Свердловским отделением Сбербанка России
В период нестабильности и волатильности как на внешних, так и на внутренних финансовых рынках (а нестабильность с точки зрения частных лиц связана больше все-таки с ожиданием кризиса и нагнетанием обстановки, а не с реальными проблемами) правильнее всего ориентироваться на такие инструменты, как банковский депозит и банковский сберегательный сертификат. Сбербанк совсем недавно ввел новый вклад с максимальной процентной ставкой - «На высоте», и это хороший вариант для тех, кто хотел бы открыть именно депозит. Преимущество сберегательного сертификата в том, что ставка по нему выше, чем по депозиту, к тому же он оформляется на бумаге и на предъявителя, что дает дополнительные удобства. Я бы рекомендовала, прежде чем идти в банк, визуализировать цель: возьмите лист бумаги и напишите, что вы хотите получить и что вы для этого можете сделать. То есть визуализируйте цель. А мы уже как опытные специалисты на рынке поможем сделать этот выбор. Ваша цель задает определенный срок инвестиций, а этот срок уже помогает выбрать оптимальные средства. Открыть депозит - самый простой и очевидный правильный путь. Но можно выбрать формулу «депозит + ПИФ» или «депозит + ОМС». По ОМС (обезличенные металлические счета) Сбербанк работает с четырьмя металлами: золотом, серебром, платиной, палладием. Есть возможность купить эти металлы в слитках. Если же перед вами стоит глобальная цель покупки квартиры, то, на мой взгляд, именно лето, когда на рынке определенное затишье и когда многие застройщики предлагают покупателям те или иные льготы, - оптимальное время для покупки. Сбербанк предлагает целый ряд ипотечных программ, из которых вы сможете выбрать оптимальный вариант.
Юлия Темлякова, заместитель управляющего Свердловским отделением Сбербанка России
Светлана Галанова, начальник управления по работе с предприятиями Свердловского отделения Сбербанка РоссииДа, в текущий момент на рынке жилья «затишье», но падения цен на жилье ждать не стоит. Если сейчас жизненная ситуация сложилась так, что необходимо будет в какой-то ближайшей перспективе приобретать недвижимость, то заниматься вопросом нужно именно сейчас.
Мы рекомендуем своим клиентам приобретать как готовое жилье, так и входить в долевое строительство (ценовой разбег не сильно отличается, а квадратных метров при вступлении в объект долевого строительства можно получить больше). Причем выбирать объекты долевого строительства лучше, которые на сегодняшний день на 70% уже готовы к сдаче. По Екатеринбургу таких объектов достаточно. Сдача этих объектов планируется либо на третий-четвертый квартал 2012 года, либо на первый квартал 2013 года. Отмечу, что в Сбербанке есть возможность брать кредит на долевое строительство частями - по графику, который заемщик согласует с застройщиком. Сбербанк работает со многими застройщиками, и наше участие в таких проектах (мы кредитуем как строителей, так и покупателей жилья) дает гарантии того, что квартира будет построена. В целом Сбербанк предлагает заемщикам три базовые жилищные программы (приобретение готового жилья, приобретение строящегося жилья, строительство жилого дома) и шесть специальных программ.
В сознании большинства наших сограждан кризис означает панику. А ведь кризис - это способ разрешения экономических противоречий. Так вот особых противоречий в нашей экономике я не вижу. Более того, в последние годы российская экономика очень сильно изменилась в лучшую сторону, в ней очень заметно вырос внутренний спрос. Мантра, что российская экономика сильно зависит от нефти и газа, по-прежнему имеет право на существование, но все-таки сегодня наша экономика уже не так зависит от нефти и газа, как в 90-е годы. Это надо четко понимать. Нервничать и тем более паниковать не стоит. С точки зрения любого человека кризис несет два риска - риск потери работы и риск снижения доходов. В принципе и тот, и другой риск есть всегда, поэтому, конечно, нужно обеспечить «подушку финансовой безопасности» и думать о том, где вы будете работать и зарабатывать, если потеряете нынешнее рабочее место.
Из финансовых инструментов, которые помогут защитить деньги в условиях волатильности, на первом месте банковский вклад. По суммам до 700 тыс. рублей государство через систему страхования вкладов гарантирует стопроцентную сохранность денег с учетом процентов. Тем людям, которые имеют свободные денежные средства, было бы более правильно размещать их на рынках, которые связаны с базовыми активами. Это прежде всего фондовый рынок, рынок золота (надо понимать при этом, что это рынок вероятностный - он давно и сильно растет, но завтра может упасть; тем не менее, это не повод не работать на рынке золота). Что касается недвижимости и товаров народного потребления, то нынешнее время - оптимальный период для того, чтобы купить квартиру, поменять холодильник, стиральную машину или телевизор.
Отдельная тема - автомобиль. Сейчас очевиден спрос на безопасные и экономичные автомобили: понятно, что бензин будет дорожать. Если вы намерены сменить автомобиль в пользу более безопасного и экономичного, это тоже стоит сделать сейчас. Главное - четко соотносить свои потребности и возможности и понимать, что вы можете себе позволить и что нужно купить обязательно и в ближайшее время, а без чего пока можно обойтись. Не надо думать о кризисе и бояться. Надо жить.
Евгений Болотин, заместитель председателя Уральского банковского союза
Надо учиться жить в состоянии либо наступившего кризиса, либо в ожидании кризиса. Кризисы случаются регулярно, интенсивность кризисных процессов высокая, с условием того, что в мире все процессы ускоряются, можно говорить, что они будут - может быть, не такие острые, как в 1998 или 2008 годах, но более частые. Надо сохранять холодную голову и зарабатывать, накапливать, улучшать условия своей жизни в той реальности, которая у нас есть. Не думаю, что в ближайшем будущем мы увидим времена расцвета экономики где-либо. Определенный уровень нестабильности у нас будет все время. Что касается людей, думающих, как правильно распорядиться деньгами «накануне кризиса», то ближе всего недвижимость. Моя позиция такова: если квартира нужна (потому что родился ребенок или планируется рождение ребенка), то не стоит выжидать, выгадывать, пытаться найти выгоду. Надо входить в эту реку и покупать недвижимость. Тенденция на урбанизацию нарастает, большие города будут становиться еще больше, спрос на жилье не упадет - значит, не будет и падения цен.
Что касается сбережений и инвестиций. Если все базовые потребности закрыты (и прежде всего есть где жить), то нужно думать на долгосрочную перспективу, в том числе о том, на что вы будете жить, когда выйдете на пенсию. Пришло время формировать индивидуальный пенсионный фонд, состоящий из облигаций и акций, а также банковских депозитов.
Я считаю, что обязательно нужно вкладываться в фондовый рынок - у нас просто нет других инструментов инвестирования на срок 10 - 15 лет лет и больше. Очень интересен в этом плане рынок облигаций - я думаю, со временем его доля будет расти, и многие перейдут с банковских депозитов на облигации (проще всего выйти на этот рынок через ПИФы облигаций). Скажем, в Америке придерживаются правила, что в рискованные инструменты фондового рынка нужно вкладывать столько процентов своего инвестиционного портфеля, сколько вам лет до пенсии. Если до пенсии вам, к примеру, 20 лет, то 20% ваших инвестиций стоит вкладывать в акции, а 80% в облигации с фиксированным доходом. В этой конструкции облигации будут приносить вам фиксированные платежи, на которые вы будете в будущем жить, а акции будут обеспечивать долгосрочный рост капитала.
Виктор Долженко, директор Екатеринбургского филиала инвестиционной компании «АТОН»
Сейчас тихой гавани нет нигде - нет единого универсального защитного инструмента. Соответственно, существует только один способ сохранить заработанные деньги, защитить их, накопить на будущее - диверсификация. Что делать человеку, у которого есть условная сумма денег? Прежде всего - идти в банк и открывать депозит, причем в разных валютах, что позволит чувствовать себя более защищенным при изменениях курсов валют. Сбережения нужно делать преимущественно в рублях - по рублевым вкладам наиболее выгодные ставки, опять же зарабатываем и тратим мы рубли. Часть сбережений делайте в долларах, в меньшей степени - в евро. Тем, у кого на вкладе в банке до 700 тыс. рублей, волноваться вообще не о чем: сохранность этой суммы гарантирована государством на 100%. Тем, у кого денег больше, или тем, кто хочет сделать инвестиции на срок больше срока традиционных депозитов, я бы рекомендовал инструменты фондового рынка. Обратите внимание на фонды облигаций надежных эмитентов с международными рейтингами - такие облигации можно приобрести с доходностью под 12 - 14% годовых. Конечно, в инвестиционном портфеле должны быть и акции: инвестиции, сделанные в кризис, в перспективе 5 - 10 лет приносят существенные доходы.
А чтобы инвестору было максимально комфортно, то нужно четко сформулировать цель инвестиций и, соответственно, получения дохода. Только цель надо обязательно записать на бумаге! Цель определяет срок. Срок определяет стратегию. Если вы уже на пенсии, то для вас будут предпочтительны облигации. Если до пенсии вам еще далеко и ваша цель накопить, например, на образование детей, то стоит сделать выбор в пользу акций. Ведь акция - это по сути «бесконечная» облигация с ежегодным дивидендным доходом, при этом акцию можно продать, получив еще и дополнительный курсовой доход. Понятно, что инвестиции требуют знаний и их нужно получать. Мы, к примеру, сейчас проводим на регулярной основе бесплатные семинары о том, как правильно пользоваться инструментами финансовых рынков.
И еще. Цель нужно не только сформулировать - ее нужно зафиксировать и достичь, а для этого нужна дисциплина.
Владимир Зотов, начальник управления финансовых институтов и услуг Уральского банка реконструкции и развития
Важные терминыВолатильность (от англ. «volatility» - изменчивость) - это статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены тех или иных финансовых инструментов. Волатильность является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.
Инфляция (от лат. «inflatio» - вздутие) - повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции за одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги утратили часть своей реальной стоимости.
Дефляция (от лат «deflatio» - сдувание, выдувание) - процесс, противоположный инфляции: снижение общего уровня цен (отрицательный рост), что повышает покупательную способность местной валюты. Тем не менее, с точки зрения глобальной экономики, дефляция расценивается как менее благоприятный фактор, чем инфляция. До последнего времени дефляция встречалась редко и краткосрочно, носила сезонный характер в большинстве стран - цены падали в период сбора урожая. Примером затяжной дефляции, имеющей крайне негативное влияние на экономику, является Япония, где цены на протяжении многих лет практически не растут, а только падают - на фоне перепроизводства товаров и снижения потребительского спроса.
Ликвидность (от лат. «liquidus» - жидкий, перетекающий) - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Соответственно, ликвидный - быстро обращаемый в деньги. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.
Ликвидность банка - способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств. Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности. Недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности банка, а чрезмерная (излишняя) - неблагоприятно повлиять на доходность банковских операций.
Рецессия (от лат. «recessus» - отступление) - это значительное сокращение деловой активности, которое может сопровождаться целым рядом негативных для экономики факторов - падением производства, ростом безработицы, снижением доходов населения.
В юмористически-наглядном плане лучше всего отличие рецессии от депрессии описал журналист Сидни Харрис: «Когда твой сосед теряет работу - это рецессия, когда увольняют тебя - это депрессия».
Стагнация (франц. «stagnation», от лат. «stagno» - делаю неподвижным, останавливаю) - застой в экономике, в производстве, торговле и т.д.
Стагфляция (стагнация + инфляция) - период, в течение которого хроническая инфляция сопровождается спадом или стагнацией экономической активности, а также ростом безработицы практически во всех отраслях экономики.
