Вчерашний день был поразительным с точки зрения динамики рублёвых валютных пар. Несмотря на начавшийся отскок цен на нефть от уровня $68 за баррель Brent, российская валюта стремительно теряла в цене. «Раскачивание лодки» стало самоподдерживающимся процессом, оторванным от фундаментальных факторов и текущей конъюнктуры сырьевого рынка. Не удивительно, что ЦБ пришлось дать понять спекулянтам, что последние зашли слишком далеко. Возможно, дело даже не дошло до продаж валюты (будем ждать раскрытия официальных данных), но присутствие крупного оффера в стакане, очевидно, помогло стабилизировать ситуацию в середине дня. Сегодня рассчитываем на укрепление рубля и некоторое остывание акций компаний экспортёров после вчерашнего выноса наверх. 9%-ный рост акций ГМК Норникель привлекает особое внимание. Индикатор RSI по данной бумаге вырос до 80 пунктов на недельных графиках и до 88 пунктов на дневных, что свидетельствует о высокой перегретости рынка и повышает вероятность развития коррекции. Особенно, если со стороны валютного рынка не будет поддержки. Правда, всегда остаётся вопрос о short squeeze на исторических максимумах рублёвых котировок. Не понятно, кто с таким усердием играл против компании отечественных олигархов. Вчера объём торгов по акциям ГМК на Московской бирже составил почти 8 млрд руб., что лишь немногим не дотянул до показателя самой ликвидной бумаги на нашем рынке - обыкновенных акций Сбербанка (с ними прошло сделок на сумму 10.2 млрд руб.).
Акции Норникеля после формирования выраженного тренда наверх в текущем году и продления акционерного соглашения, предполагающего щедрые дивидендные выплаты в ближайшие 4 года, стали крайне популярным инструментом у инвесторов. И от девальвации защищает, т.к. экспортёр, и цены на никель и палладий в плюсе с начала года, и должный возврат на капитал компания обеспечивает своим акционерам. Плюс ко всему, как уже отмечали, выраженный бычий тренд. Бумаги осели во многих инвестиционных портфелях надолго, что привело к сокращению мгновенной ликвидности на рынке. Это обуславливает возможность масштабных шортовых выносов. Причём, до конца года имеется риск повторения истории, Перед дивидендной отсечкой (предварительно 18 декабря будет последним днём, когда бумага будет торговаться с дивидендами) с высокой долей вероятности бумаги для «шорта» не будет.
Основные новости:
- В.Путин: Россия отказывается от проекта Южный поток, перенаправит потоки газа в Турцию; увеличивает поставки по Голубому потоку на 3 млрд куб м в год; снизит цены на газ для Турции на 6%;
- чистая прибыль Транснефти по МСФО за 9 мес. снизилась на 9,3%, до 116,6 млрд руб.;
- СП МТС и Узбекистана приступило к коммерческой эксплуатации сети мобильной связи в Узбекистане;
- чистый убыток Аэрофлота за 9 мес. 2014 г. по МСФО составил 3.56 млрд руб., EBITDA снизилась на 34%, до 23.56 млрд руб.;
- Аэрофлот оценивает рынок привлекательным для проведения buyback;
- ТМК хочет разместить 6% акций по 101.25 руб. за штуку (+66% к рынку);
- S&P поместило рейтинги Уралкалия на пересмотр с негативным прогнозом.
