Результаты за 1К13 и conference call. Сегодня Яндекс представит финансовые результаты за 1К13. Менеджмент также проведет conference call в 16.00 МСК.
Хороший результат в части выручки, без существенной динамики по показателям рентабельности. Консенсус Интерфакса предполагает рост выручки Яндекса в 1К13 на 32% г-н-г в рублевом выражении до RUB 7.77 млрд, что соответствует верхней границе ориентира компании за весь 2013 г. (28-32%), что указывает на рост доли рынка контекстной рекламы Яндекса в годовом сопоставлении (+1.2 п.п. г-н-г до 61.6%). Мы прогнозируем практически нулевую динамику EBITDA margin на уровне 40.3%, квартальное значение EBITDA - RUB 3.13 млрд. На наш взгляд, внимание инвесторов в ходе conference call привлекут следующие аспекты - турецкий проект компании, направления использования свободных денежных средств, конъюнктура рынка интернет-рекламы и доля компании в поисковых запросах на смартфонах. Мы считаем, что котировки бумаг компании после публикации отчетности окажутся под влиянием результатов Mail.ru и комментариев менеджмента, которая также отчитывается сегодня за 1К13.
Mail.ru Group
Прогноз финансовых результатов за 1К13
Взгляд БКС: Результат по выручке Mail.ru за 1К13 может оказать позитивное влияние на отношение инвесторов, который, как мы ожидаем, отразит улучшение динамики в ключевом сегменте баннерной рекламы.
Финансовые результаты за 1К13 и conference call. Сегодня Mail.ru Group представит результаты по выручке за 1К13. Менеджмент компании также проведет conference call с аналитиками и инвесторами в 17.00 МСК. Результат по выручке может улучшить отношение инвесторов. На наш взгляд, квартальная отчетность Mail.ru отразит улучшение динамики выручки в сегменте баннерной рекламы (источник опасений во 2П12), что будет способствовать улучшению отношения инвесторов. Консенсус Интерфакса предполагает рост выручки на 23% г-н-г в долларовом выражении до $197 млн, что соответствует росту на 28% в рублях до RUB 6.19 млрд. Таким образом, рост выручки должен оказаться на уровне ориентира компании за весь 2013 г. (25-28%). На наш взгляд, в центре внимания инвесторов в ходе conference call окажутся конъюнктура рынка баннерной рекламы, стратегия портфельных инвестиций, (доля в Facebook) и IPO Qiwi.
Анна Курбатова, старший аналитик ФГ БКС
