Накопить и преумножить: правильное поведение частного инвестора

Для того чтобы удачно управлять своими деньгами, нужно ясно видеть цель, уметь анализировать собственную финансовую ситуацию и планировать свой бюджет. При этом не обязательно быть докой во всех областях инвестиционного бизнеса. Гораздо грамотнее и выгоднее опереться на знания и опыт профессионалов, готовых предложить различные инвестиционные инструменты, подходящие для реализации конкретной инвестиционной стратегии. Сегодня об основных правилах удачного инвестирования средств, а также о том, как вести себя частным инвесторам в кризис, рассказывает Евгений Марчук, директор филиала в Екатеринбурге Банка «БКС Премьер».

- Когда речь идет о физических лицах, то нередко люди в стремлении получить прибыль отдают последние средства в сомнительные пирамиды, даже будучи обремененными долговыми обязательствами. Что вы посоветуете частному инвестору, прежде чем он примет решение об инвестировании средств?

- Прежде всего, нужно определиться с собственными финансовыми целями. Для чего вы хотите инвестировать ваши накопления? Отсюда будет понятен и срок инвестиций, и готовность рисковать, и ожидаемый результат от инвестиций. Причем цель должна быть четкой и конкретной, например, «купить машину за X рублей через Y лет», «получать пассивный доход в размере Х рублей через Y лет» и т.д. А вот «заработать как можно больше» - это не цель. Поскольку абсолютно не ясно, сколько конкретно нужно заработать, как скоро, почему именно за такой срок, как в дальнейшем будет использоваться данный капитал.

Например, если инвестировать на короткий срок до 1-1,5 лет, лучше подбирать более спокойные инструменты (депозиты, облигации, ПИФы облигаций, консервативные стратегии доверительного управления, структурные продукты с защитой капитала), так как риски рыночных колебаний на таких сроках довольно высокие. Если же есть возможность инвестировать на более длительный срок, и инвестор готов взять на себя некоторый риск, можно включить в портфель и более агрессивные инструменты (акции, ПИФы акций, агрессивные стратегии доверительного управление и т.д.).

Второе, важно проанализировать свои доходы и расходы в перспективе нескольких лет и понять, насколько комфортными для вас будут запланированные инвестиции, достаточно ли у вас будет свободных средств на текущие расходы? Иначе есть риск влезть в дорогостоящие кредиты.

Третье, какой бы инвестиционный портфель вы ни выбрали, важно удостовериться в наличии резервного фонда (3-6 ежемесячных расходов) на непредвиденные нужны, чтобы не пришлось изымать эти средства из портфеля под цель.

- Как выбрать стратегию инвестирования? Зависит это только от инвестиционной цели или от других факторов тоже?

- Стратегия инвестирования зависит в основном от следующих факторов:

• От цели инвестирования. Она определяет то, в какой валюте лучше инвестировать (в валюте цели), какой риск допустим для инвестиционного портфеля, какие инструменты выбирать и т.д. Например, чем дольше срок, тем более агрессивным может быть ваш портфель. И если вы инвестируете ради пассивного дохода, лучше выбирать инструменты, которые генерируют регулярный доход (депозиты, акции с дивидендной доходностью, рентные фонды недвижимости и т.д.). Если вы собираетесь регулярно пополнять портфель, в него должны входить инструменты, которые можно пополнять, и т.д.
• От вашей готовности к риску. Даже если ваша цель долгосрочна, но вас пугает временное падение вашего портфеля даже на 5-10%, ваш портфель должен состоять в основном из финансовых инструментов с невысоким риском.
• От ситуации на рынке. Даже если инвестор имеет высокую склонность к риску, при нестабильной ситуации на рынке ему может быть предложена консервативная стратегия, чтобы «пересидеть» опасное время и подобрать более благоприятный момент для инвестиций.

- Как учитывать долгосрочные перспективы, например, факторы инфляции?

- В портфеле даже для весьма консервативного инвестора непременно должны быть агрессивные инструменты (акции), если речь идет о накоплениях на цель через 5 лет и более. Дело в том, что риск инфляции очень опасен на длительных временных горизонтах, и портфель из банковских депозитов вполне подойдет на 1-3 года, но на перспективу 5 лет и более может оказаться неэффективным, так как максимум сохранит капитал, но не преумножит. Акции же на длительных интервалах способны обгонять инфляцию и преумножать капитал. Поэтому, пусть и в малых дозах, но в портфель на длительный срок важно включать инвестиционные инструменты, способные обгонять инфляцию.

- В кризис у многих инвесторов появляется склонность к стратегии сохранения средств. Что вы в данном случае можете им предложить?

- На период неопределенности есть масса вариантов для инвестиций: обычные банковские депозиты, структурные продукты с защитой капитала, структурные продукты без защиты капитала, но полностью привязанные к иностранной валюте, консервативные стратегии доверительного управления, ПИФы облигаций (в том числе комбинация депозит + ПИФ облигаций) и т.д. Комбинируя различные финансовые инструменты, можно создать «антикризисный портфель».

- Вы назвали инструменты, которые знакомы далеко не всем нашим читателям. Если инвестор не чувствует себя компетентным в данном вопросе, то кому можно делегировать принятие решений. На каких условиях строятся отношения между частным инвестором и фирмой, которая берется за размещение свободных средств клиента?

- Полностью переложить ответственность за принятие решения об инвестировании собственных средств на кого-либо невозможно. Так как никто, кроме вас, не знает, на какой риск вам комфортно пойти. Но, конечно, сделать это можно с участием финансового консультанта. Задача финансового консультанта - подобрать продукты под цели клиента с учетом его готовности к риску, детально рассказать клиенту о параметрах подобранных продуктов, особенно о рисках. Далее, с учетом полученных сведений, клиент принимает решение об инвестировании в подобранные продукты. Важно понимать, что гарантии по доходности от инвестиций запрещены законодательно (кроме банковских депозитов), поэтому инвестиционная компания не может гарантировать доход, так как не может влиять на поведение рынка. Отношения между инвестиционной компанией и клиентом строятся так: вначале финансовый консультант тщательно выявляет потребности клиента в рамках персонального финансового планирования, определяет его склонность к риску и только потом предлагает те или иные финансовые решения.

- Какова «цена вопроса»?

- Консультации бесплатны, компания взимает плату за управление капиталом в размере установленного процента от средств под управлением (ПИФы, доверительное управление), может взимать процент от полученной прибыли (доверительное управление), комиссии за вход-выход из продукта (ПИФы, структурные продукты). Оттого, насколько качественно выявлены потребности клиента, насколько сам клиент честен с компанией, - в значительной мере зависят итоги инвестиций.

- Какие преимущества у клиента, работающего с профессионалами, а не в одиночку?

- Чтобы подбирать финансовые продукты под поставленные цели, важно прекрасно разбираться во всех тонкостях банковского рынка, рынка ценных бумаг, валютного рынка, рынка страхования жизни и пенсионного обеспечения, плюс владеть основами риск-менеджмента, знаниями по финансовой математике и т.д. Плюс - нужно постоянно быть в рынке, отслеживать последние тенденции и прогнозы, новые продукты и изменения законодательства. В этом смысле это - профессия, которая требует постоянного совершенствования и работы с 9.00 до 19.00. Если вы не являетесь профессионалом финансового рынка, а работаете в другой сфере, вряд ли у вас будет время, чтобы постоянно отслеживать все указанные выше тенденции и изучить все указанные сферы знаний. А без этого эффективное управление капиталом невозможно, именно поэтому обращение к профессионалу, который занимается этим полный рабочий день и постоянно повышает собственную квалификацию, может помочь инвестору достичь более высоких результатов и постоянно отслеживать ситуацию с портфелем.