Ставки по валютным вкладам: падение не для всех

Когда речь заходит о депозитном рынке, обычно по умолчанию подразумеваются вклады в рублях. Но проецировать то, что происходит с рублевыми вкладами, на вклады в валюте не вполне корректно: валютный сегмент рынка достаточно обособлен, и его динамика порой идет в разрез с динамикой основной, рублевой части рынка. Наблюдаются такие противоречия и сейчас.

Рублевые вклады медленно растут, из валютных выводят средства. Последние два года валютные вклады стремительно теряют популярность. Конечно, оптимистов (или пессимистов - это как посмотреть), верящих, что именно к окончанию их депозитного срока курс доллара резко вырастет, остается немало. Но общая динамика, публикуемая ЦБ РФ, свидетельствует, что валютные вкладчики все чаще выходят в рубли. За три квартала 2017 года объем рублевых вкладов, открытых в Свердловской области, вырос на 5,3%, в то время как объем валютных сократился примерно на 8%, и это без переоценки, в чистом виде. К 1 октября 2017 года доля валютных депозитов в регионе составляла менее 13%.

Падение ставок по долларовым вкладам идет теми же темпами, что и по рублевым, по вкладам в евро - быстрее. Депозитные ставки падают, и это касается всех валют. На первый взгляд, темпы падения у рублевых вкладов гораздо выше, однако это иллюзия, вызванная различным размером ставок. По подсчетам Bankinform.ru, за последний год доходность рублевых и долларовых вкладов снизилась примерно одинаково - на 15% (не путать с процентными пунктами!). А вот вклады в евро потеряли в доходности куда больше - почти 38%.

Средние максимальные ставки в банках Екатеринбурга, % годовых

Валюта вклада	Ноябрь 2016	Ноябрь 2017
рубли	8,75	7,43
доллары	1,53	1,29
евро	0,87	0,54

Опережающие темпы падения ставок в евро вызваны разнонаправленной политикой двух крупнейших центробанков мира - ФРС США и ЕЦБ (хотя это и зарубежные дела, но уровень ставок определяется в первую очередь ключевой ставкой центробанка-эмитента валюты). ФРС медленно, но поступательно поднимает ключевую ставку и явно продолжит делать это в будущем. ЕЦБ держит свою ставку на нулевом уровне и пока не готов повернуть к ужесточению денежной политики. Между прочим, развитие этих тенденций может привести к тому, что в 2018 году ставки по вкладам в долларах в российских банках перестанут падать, хотя рублевые вклады продолжат терять в доходности.

Дифференциация рублевого рынка сокращается, а валютного - растет. На фоне снижения ставок проявляется еще одно противоречие депозитного рынка. Диапазон, в котором «раскиданы» ставки по рублевым вкладам, становится все уже, в то время как в отношении валютных (по крайней мере, долларовых) вкладов наблюдается обратная динамика. Парадоксальная ситуация - при снижении средней максимальной ставки за год на 16% или на четверть процентного пункта, самые выгодные ставки по вкладам в долларах сейчас выше, чем год назад.

Наиболее высокого уровня дифференциация валютных ставок достигала летом, когда в Екатеринбурге положить доллары под 2% годовых и выше можно было в дюжине банков (в конце 2016 года - только в одном). Сейчас она поддерживается, так сказать, с другой стороны: все больше банков устанавливают по валютным вкладам ставки фактически «до востребования» - не выше 0,1% годовых. Особенно ярко это заметно в отношении вкладов в евро: ряд банков, принимающих доллары под относительно неплохой процент (до 1,5% годовых), отказываются давать выше 0,1% по вкладам в евро.

Тенденция, отмечаемая Bankinform.ru в Екатеринбурге, явно распространяется на всю страну. Это заметно при анализе базовых уровней доходности вкладов, ежемесячно публикуемых Центробанком. По валютным депозитам эти показатели в 2017 году демонстрируют крайне нестабильную динамику, почти каждый месяц переходя от роста к падению и назад. Поскольку базовые уровни рассчитываются не по всему рынку, а по продуктам, наиболее популярным у вкладчиков, такая нестабильность свидетельствует именно о дифференциации рынка: при общей тенденции к понижению ставок регулярно появляются предложения, более выгодные чем имелись ранее.

Однако, вернемся к Екатеринбургу. В настоящий момент здесь можно найти несколько вкладов со ставками выше 2% годовых по доллару и не ниже 1% по евро. Приводим короткие ТОПы.

Выгодные вклады в долларах

Банк	Вклад	Максимальная ставка, % годовых
Альфа-Банк	«Победа+»	2,38
Промсвязьбанк	«Мой доход»	2,2
Экспобанк	«Актуальный»	2,12
БКС Банк	«Доходный онлайн»	2
"МБА-Москва"	«ELITE+»	1,75

Приведены эффективные ставки на 17 ноября 2017 года.

Выгодные вклады в евро

Банк	Вклад	Максимальная ставка, % годовых
Промсвязьбанк	«Мой доход»	1,2
Первоуральскбанк	«Депозит в валюте»	1
Примсоцбанк	«Универсальный в валюте»	1
»Уралфинанс»	«Удобный»	1
Экспобанк	«Актуальный»	0,85

Приведены эффективные ставки на 17 ноября 2017 года.

Вклады в долларах с пополнением

Банк	Вклад	Ставка, % годовых
АктивКапитал Банк	«Удобный валютный»	1-1,75
УМ Банк	«Стандартный в иностранной валюте»	1,1-1,7
ОТП Банк	«Накопительный»	0,3-1,2

Ставки на 17 ноября 2017 года.

Вклады в евро с пополнением

Банк	Вклад	Ставка, % годовых
»Уралфинанс»	«Удобный»	1
Примсоцбанк	«Универсальный в валюте»	0,2-1
АктивКапитал Банк	«Удобный валютный»	0,25-0,75

Ставки на 17 ноября 2017 года.