На российском валютном рынке вчера сохранилась волатильность, а динамика обменного курса рубля по-прежнему несколько расходилась с движениями котировок нефти.
Объем сделок на ММВБ был вновь высоким - 6.1 млрд долл., при этом участники рынка использовали для покупки доллара каждое снижение его курса к рублю, нейтрализуя тем самым поддержку российской валюты со стороны цен на нефть.
В первой половине дня цена Brent держалась вблизи уровня предыдущего закрытия, не давая видимых оснований для ослабления рубля, однако с самого открытия торгов доллар начал укрепляться и к середине сессии поднялся до максимума в 67.68. С открытием рынков США котировки нефти пошли вверх и достигли 52.4 долл./барр., но не смогли консолидироваться на этом уровне и позднее откатились до 50.7 долл./барр. (плюс 0.4%).
Подъем цены Brent выше 52 долл./барр. на некоторое время развернул рубль в сторону укрепления. Однако протестировав отметку 66.17, рубль быстро вернулся к уровням открытия и к концу сессии остановился на 67.20. После закрытия основных торгов рубль отскочил на отметку 66.46 относительно доллара, технически завершив день в плюсе на 0.7%, но сегодня утром обменный курс вновь торгуется выше 67.00. Вместе с тем рубль укрепился на 0.7% относительно евро, который откатился до 1.113 к доллару после комментариев главы ЕЦБ Марио Драги о возможном расширении программы количественного смягчения.
Аналитики ВТБ Капитал - Максим Коровин, Татьяна Чернявская
Денежный рынок: ставки NDF/кросс-валютных свопов опять снижаются
Вчера ставка однодневного валютного свопа закрылась на отметке 10.51%, а ее средневзвешенное значение уменьшилось еще на 8 бп, до 10.45%. В среду спред между ставкой валютного свопа и ставкой RUONIA сузился до минус 4 бп, и мы полагаем, что вчера он продолжал держаться вблизи нулевой отметки. Остатки средств банков на корсчетах в ЦБ РФ по состоянию на утро четверга сократились до 1.03 трлн руб. (минус 354 млрд руб.), однако спрос на ликвидность был умеренным. Банки задействовали лишь операции репо с ЦБ РФ по фиксированной ставке, рефинансировав 135 млрд руб., но полностью проигнорировали депозитные аукционы Федерального казначейства.
Вчера резкие колебания в ставках NDF/кросс-валютных свопов продолжились. Ставки NDF снизились на 35-45 бп, в частности, месячная ставка закрылась на 11.60%, 3-месячная - на 12.36%. Уменьшилось давление и на ближнем конце кривой кросс-валютных свопов, в результате чего ставки снизились приблизительно на 30 бп. Годовая ставка опустилась до 12.32%, 3-летняя закрылась на отметке 10.90%. В то же время ставки процентных свопов выросли на 2-5 бп, а 3-месячная ставка MosPrime закрылась на 11.88%.
Аналитики ВТБ Капитал - Максим Коровин, Татьяна Чернявская
ОФЗ: спрос в долгосрочном сегменте
Вчера спрос наблюдался в основном на дальнем конце кривой ОФЗ. Долгосрочные выпуски начали торги укреплением на 0.3 пп, и удерживали занятые позиции до конца дня. Средне- и краткосрочные бумаги закрылись без изменений, сумев отыграть снижение на 0.1 пп, произошедшее в утренние часы. Доходности на дальнем конце кривой снизились до 11.55%, в средней части остались в районе 11.80%.
Аналитики ВТБ Капитал - Максим Коровин, Татьяна Чернявская
