Ставки по вкладам: все выше и выше…

Как это было…

В процессе роста депозитных ставок за последние три месяца можно выделить две «волны». Первая прошла в начале августа - середине сентября. Именно тогда средняя максимальная ставка, рассчитываемая Центробанком, «подпрыгнула» на полпроцента, и регулятор стал проявлять беспокойство, вылившееся в понижение «одобренного» уровня ставки на 0,7%. Настойчивые рекомендации ЦБ и собственные опасения банков временно возымели действие, отдельные кредитные организации («Легион», Плато-банк и др.) даже немного понизили процент. Однако, с последних дней сентября накатила вторая «волна» повышений, а в начале октября процессу добавили «легитимности» принявшие в нем участие крупнейшие государственные банки. В этой «волне» окончательно захлебнулись протесты финансового регулятора, на них практически перестали обращать внимание. Сейчас ЦБ и Минфин планируют наказать «непослушные» банки введением повышенного страхового взноса. Однако, пока эти планы не реализованы рост ставок по вкладам продолжается.

В целом, с начала августа о такой мере заявили более двух десятков кредитных организаций, представленных в Екатеринбурге. Некоторые из них успели повысить ставки дважды (этим отметились Промсвязьбанк, Инвестбанк, Первый Республиканский банк и Инвестторгбанк). Альфа-банк поднимал процент также дважды, но по разным депозитам. Рост ставок колебался в весьма широком диапазоне от 0,25% до 2,3%. Ниже в таблице приведены кредитные организации, показавшие наибольший рост процентных ставок по вкладам в рублях в течение последних двух месяцев. При этом указана и максимальная ставка по вкладам в том или ином банке.

Кто виноват…

Что же побудило банки к такой щедрости? Причин много, и большинство из них напрямую «повязаны» на текущую экономическую ситуацию в стране. Взять, к примеру, инфляцию, которая в очередной раз отказалась повиноваться прогнозам ЦБ и Минфина. Рост цен побуждает граждан либо к немедленным покупкам, либо к стремлению сохранить сбережения, и в последнем случае они выбирают банк с высокой депозитной ставкой. Соответственно, для привлечения «стимулированных» инфляцией клиентов банки эту ставку наращивают. При этом высокий уровень инфляции оказывает банкам двойную «услугу»: ведь к тому времени, когда деньги нужно будет вернуть вкладчику, они подешевеют, и выплата крупных процентов не станет для банка разорительной.

Стимулирует рост депозитного процента и текущая динамика валютных курсов. «Учитывая, что ситуация на валютном рынке более или менее стабилизировалась, банки не ожидают резких скачков в укреплении рубля и в связи с этим повышают ставки по вкладам», - отмечает директор Екатеринбургского филиала банка БКС Премьер Григорий Вахитов.

Другой фактор - высокая ставка рефинансирования (а соответственно, и межбанковского кредитования). Для выплаты займов, взятых у ЦБ и коллег по банковскому цеху, требуется активное привлечение средств из других источников, в том числе от населения. А главный инструмент для этого - повышение ставок по вкладам.

Помимо межбанковского на депозитных ставках сказывается и потребительское кредитование, общий объем которого за последний год вырос на 40%. Раздавая деньги населению, банки оказываются перед перспективой частичной нехватки капитала и предпочитают подстраховаться, активизировав привлечение средств на вклады. Однако, даже крупные банки, не страшащиеся нехватки капитала, вынуждены наращивать процент по вкладам вследствие высоких темпов кредитования физлиц. «Граждане не слишком активно несут средства на депозиты. Вклады растут медленнее кредитов. В результате опережающий рост кредитования увеличивает стоимость денег как любого дефицитного ресурса. Основным источником пополнения ликвидности на сегодняшний день является ЦБ. Сейчас он консолидировал 10% всех пассивов банковской системы. Повышая стоимость денег вслед за ЦБ, банки одновременно должны привлекать и депозиты по более высоким ставкам», - поясняет начальник управления пассивных и комиссионных операций департамента розничного бизнеса ВТБ24 Ашот Симонян.

Не стоит забывать и о сезонных тенденциях. «В осенние месяцы активность клиентов, как правило, увеличивается, банки ждут вернувшихся из отпусков клиентов, чтобы предложить им сезонные вклады, по которым предусмотрены более высокие процентные ставки», - напоминает замдиректора департамента розничных операций Инвестторгбанка Эмма Пономарева. Таким образом, сейчас происходит весьма выгодное для вкладчиков наложение общей и сезонной тенденций, каждая из которых подталкивает депозитные ставки к росту.

Кстати, особая ситуация в условиях «массового повышения» наблюдается с государственными банками. В данном случае они не задают тенденцию частным, а, напротив, идут за ними, дабы не терять вкладчиков. Именно поэтому повышение ставок Сбербанком и ВТБ24 пока не вызвало нового витка процесса, как того ожидали некоторые аналитики.

Стоит ли волноваться…

Правда, повышение ставок и так уже охватило многие банки, и вполне резонным выглядит беспокоящий ЦБ вопрос: а смогут ли расплатиться? Однако, большинство аналитиков сходится во мнении, что серьезной угрозы для банковской системы рост ставок не несет. «Банки достаточно жестко контролируют свои риски, к тому же Центробанк может влиять на политику банков по ставкам путем изменения ставки рефинансирования. Поэтому пока риска в виде слишком большого объема «дорогих» пассивов не наблюдается», - говорит директор Екатеринбургского филиала банка БКС Премьер Григорий Вахитов.

Успокаивает и тот факт, что максимальный рост ставок наблюдается в банках, имеющих отличную репутацию. Да и итоговые максимальные ставки в этих организациях, как правило, не превышают рекомендованный ЦБ уровень (сегодня - 11,4%). Из приведенной выше таблицы ИА «БанкИнформСервис» хорошо видно, что среди одиннадцати банков, показавших наибольший рост ставок, «за грань» вышли только три.

И ждать ли продолжения?

Ну и главный вопрос, больше всего волнующий вкладчиков - продлится ли такая приятная для них тенденция или в ближайшее время ставки пойдут на понижение? Однозначного ответа тут дать нельзя, хотя большинство экспертов ожидают, что до конца года ставки, если и не покажут еще один рывок вверх, то, по крайней мере, не будут падать. «Обычно такие изменения носят сезонный характер: в конце года ставки повышаются, а в начале года наблюдается тенденция к небольшому понижению», - напоминает Григорий Вахитов. Имеются соображения и другого характера. «До конца года Банк России, вероятно, еще раз повысит ставку рефинансирования, - предполагает Ашот Симонян. - Этот факт, а также то, что маркет-мейкеры рынка ВТБ24 и Сбербанк уже подняли ставки на довольно приличную величину, будет способствовать развитию тенденции другими игроками».

Существенным стимулом к снижению процентов может стать продвигаемый ЦБ и Минфином закон об увеличении страхового взноса в АСВ для банков, ставки которых превышают «одобренный» регулятором порог. Однако, эта мера, если и будет введена, то только в комплексе с повышением размера страховых выплат по вкладам, следовательно, не ранее начала 2013 г.

В остальном у банков не наблюдается весомых причин понижать ставки в ближайшее время. К тому же участники второй «волны», повысившие процент менее месяца назад, должны успеть получить отдачу в виде новых клиентов.

Тем не менее, время идет быстро, и вкладчикам, желающим получить высокий процент, но не склонным к риску, лучше не ждать предполагаемого пика, а задуматься об инвестициях в депозиты уже сейчас. Благо, есть из чего выбирать…