Для казначейских обязательств США вчерашний день также сложился не слишком благополучно. Аукцион по 30-летним бумагам можно охарактеризовать, пожалуй, как самый «слабый» из всех проходивших на этой неделе: bid/cover составил всего 2,49 против 2,73 на предыдущем аукционе 9 сентября этого года, а доля покупателей-нерезидентов ограничилась 32,4%, тогда как в прошлый раз была на уровне 36,1%.
Не особо поддержало treasuries сообщение о планах по сегодняшнему выкупу бумаг с погашением в 2014 и 2016 году - по итогам дня доходность UST10 выросла на 9 б.п. до 2,51% годовых, а по UST30 - до 3,92% годовых.
Волатильность торговых площадок сегодня обещает быть высокой, так как ожидается выход целого пула новостей по экономике США, в том числе: по инфляции и розничным продажам в сентябре, а также сентябрьский отчет по бюджету США и октябрьский индекс деловой активности Нью-Йорка. Наиболее оптимистичный настрой наблюдается в отношении данных по розничным продажам, которые традиционно отражают всплеск покупательской активности, связанный как с началом нового учебного года, так и очередного сезона в целом.
В четверг российские еврооблигации предприняли попытку продолжать рост с началом торгов. Так, суверенные Russia-30 «стартовали» от 122,25% и ценовой максимум был зафиксирован на отметке 122,5% (YTM 3,9%), однако с середины дня начался планомерный «take profit», который, вероятно, был обусловлен тем, что на остальных площадках оптимизм также изрядно ослаб. В итоге, при закрытии Russia-30 котировалась в диапазоне 121,875% - 122%.
Похожая динамика была и в остальных евробондах. Среди банковских выпусков «эталон» ликвидности ВТБ-20 открывался по 103%, дорожал до 103,125%, а на конец дня после фиксации откатился к 102,5%. Если акцентировать внимание на «первом эшелоне», в частности, выпусках Газпрома, РЖД, Сбербанка, ВЭБа, можно констатировать положительную переоценку в первой половине дня где-то на 25 б.п. и последующую коррекцию на уровне около 50 б.п. от установленного ценового максимума.
На этом фоне ярко выглядит процесс первичных размещений, когда предложение Северстали находит весьма ощутимый переспрос, и выпуск объемом 1 млрд долл. компания размещает на 7 лет под 6,7% годовых. При этом еще до начала торгов на «grey market» выпуск прибавляет в цене порядка 0,5%- 0,75%. Также до начала торгов интересен покупателям и новый бонд НОМОС-БАНКа, где котировки на 0,375% - 0,625% выше цены размещения.
Судя по тому, как настроения в остальных сегментах рынка сменились на консервативные, неизбежной становится ценовая консолидация и в секторе российских евробондов. Стоит отметить, что в менее комфортном положении находится суверенный долг, который привычно более чувствителен к внешнему фону, в том числе - происходившему вчера росту доходностей UST. «Что касается корпоративного сектора, то он будет повторять динамику бенчмарка, но, возможно, с некоторым лагом, в меньшей степени это затрагивает первичное предложние - выпуск северстали "осваивается на уровне 101% от номинала», - полагает Ольга Ефремова.
Данный материал имеет исключительно информационный характер и не может рассматриваться как предложение к совершению покупки, продажи ценных бумаг или как руководство к другим действиям.Данная информация не является исчерпывающей, была собрана из публичных источников, которые НОМОС-БАНК считает надежными. НОМОС-БАНК обращает внимание, что операции с ценными бумагами связаны со значительным риском и требуют соответствующих знаний, опыта и дополнительного исследования рынка.
Сотрудники НОМОС-БАНК не несут ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования информации, содержащейся в настоящем документе. Информация, используемая в данном материале, актуальна на дату публикации.
