ЦБ РФ и Сбербанк подали рынку негативные сигналы
Станут ли банки ждать, пока ЦБ понизит ключевую ставку или начнут снижать доходность вкладов «на опережение»? Второй вариант представляется более вероятным. Если смотреть на депозитный рынок в целом, повышение ставок не обернулось существенным притоком средств: к началу декабря совокупный объём вкладов был меньше, чем летом (декабрь и январь из-за сезонных особенностей непоказательны, а цифр за февраль пока нет). Нет оснований ожидать депозитного бума и в 2019 году. При этом банки, очевидно, не испытывают недостатка в деньгах: слабый приток вкладов не мешал и не мешает им активно наращивать кредитные линии.
В то же время прирост ставок по вкладам, имевший место в последние полгода, заметно опередил рост ключевой ставки: она увеличилась на 0,5 процентного пункта, а доходность вкладов - на целый процентный пункт (в Екатеринбурге средняя максимальная ставка выросла с 6,42% в августе до 7,39% в марте). Естественно, депозитная доходность не привязана к ключевой ставке, их соотношение эластично, но указанное расхождение свидетельствует об исчерпании потенциала к дальнейшему росту ставок по вкладам в условиях, когда ключевая ставка наверняка не пойдёт дальше вверх.
Отдельные банки, правда, стремятся нарастить свою долю на депозитном рынке, но кто-то из них уже достиг поставленных целей, а другие могут просто повременить со снижением ставок. В любом случае такие банки не будут задавать тон всему рынку.
Таким образом, сейчас ставки по вкладам находятся на максимумах. Ещё месяц-другой они могут оставаться примерно на тех же уровнях, но затем начнут снижаться, не дожидаясь решений ЦБ. Снижение, скорее всего, будет медленным, и минимумы в 6,3-6,5% годовых, установленные прошлым летом, вряд ли обновятся в этом году.
Возвращаясь к текущей ситуации, нельзя не отметить, что буквально сразу после обнародования новой позиции ЦБ РФ Сбербанк убрал из линейки сезонный вклад, тем самым резко снизив свою максимальную ставку. До этого в течение полугода банк проводил нетипичную для него политику высоких ставок, при которой один выгодный «сезонник» менял другой, но тут вклад был исключен из линейки досрочно, и замены ему не появилось. В банке это объясняют досрочным достижением целей по привлечению средств, но как-то слишком уж странным выглядит совпадение. Впрочем, другие кредитные организации примеру Сбербанка пока не последовали.
