Интерес к золоту постоянен со стороны населения, заявила в эфире телеканала РБК в программе "Капитал" руководитель отдела по работе с драгметаллами "Ланта-банка" Ирина Лозинская. Задача минимум у всех клиентов – это сберечь накопления и максимум - заработать. По ее словам, если брать период с марта 2005г., то рост цен составил 27-28%, соответственно, он превысил инфляцию и позволил заработать инвесторам.
С коллегой согласен другой гость телеканала РБК ведущий экономист управления валют-ных и неторговых операций Сбербанка России Дмитрий Фуфаев. "Мы тоже наблюдаем аналогичную картину в Сбербанке", - говорит он. Население вкладывает средства в драг-металлы. В Европе принято держать в них 5-8% своего бюджета. "Думаю, со временем мы к этому показателю в России придем", - отметил эксперт.
Использование драгметаллов в качестве средства сохранения, накопления и приумноже-ния в России пока еще редкий вид вложений. Потенциальные клиенты осторожничают, так как сказывается сила привычки - держать сбережения в валюте - и недостаточная ин-формированность, но постепенно ситуация меняется. Из драгметаллов, с которыми раз-решено работать банкам, золото и серебро пользуются наибольшим спросом, платина и палладий по причине их экзотичности приобретаются значительно реже.
На банковских счетах россияне держат около трех триллионов рублей - в отечественной или иностранной валюте. Из-за инфляции, по различным оценкам, за 2005 год вклады обесценились от 1,2 до 18%. Другая картина по вкладам в драгметаллы, которые повсеме-стно демонстрируют высокую доходность. Так, в Сибирском банке Сбербанка России в 2005г. максимально возможная доходность от вложений в золото составила 74% годовых, в серебро - 85%, в платину - 81%, в палладий - 215%. Причем, как это ни странно, внима-ние повышается прямо пропорционально росту цены, отметила И. Лозинская. То есть, чем выше цена драгоценного металла, тем больше инвестиционный интерес со стороны насе-ления.
Кроме положительной доходности, клиентов привлекает то, что операции проводят банки, обеспечивающие надежность сделок и сохранность драгметаллов. Еще подогревает инте-рес к этому инвестиционному инструменту ежегодный стабильный рост числа клиентов банковской услуги по открытию обезличенных металлических счетов (ОМС). Они при-влекательны тем, что при покупке драгметалла, скажем золота, не взимается НДС и ко-миссионные, нет платы на открытие счета, который можно начинать с одного грамма. ОМС - это запись в сберкнижке, говорит Д. Фуфаев. Клиент покупает по котировке про-дажи банка драгметалл, банк зачисляет его на его счет, заключает договор, и делает соот-ветствующую запись в сберкнижке. Потом, по истечении времени, когда клиент хочет сделать какие-то действия, он может со сберкнижкой и договором прийти в банк и либо продать металл, либо взять слиток в физическом виде.
ОМС позиционируются, в основном, как долгосрочные вложения, инструмент накопле-ния, но часть рыночно "продвинутых" клиентов стремится заработать за небольшой пери-од времени, играя на разнице котировок, что сейчас пока также выгодно. Спекулянтам здесь есть, где разгуляться, отметил эксперт: золото и серебро по цене достаточно мо-бильны, платиноиды имеют хорошее движение, волатильность, и можно отследить мо-менты, когда цена падает и получить доходность на уровне 40-50% годовых.
По предварительным прогнозам международных аналитиков, рост цен на драгметаллы в этом году продолжится: в среднем тройская унция золота вырастет на 18% - до 525 долла-ров против 445,05 в 2005 году. Также на 18% прибавит в цене серебро - в среднем 8,63 долларов за унцию против 7,31 в прошедшем году, и цена на палладий возрастет со сред-ней цены в 200,44 долларов в 2005 году до 270 долларов за унцию. Однако частным вкладчикам стоит внимательно наблюдать за тенденциями, так как аналитики предвидят в 2007 году замедление роста цен на золото, и небольшое их снижение – на серебро. Кроме ОМС, популярностью пользуются инвестиционные монеты, российские и ино-странные, покупка которых также не облагается НДС. Так, спрэд в "Ланта-банке" состав-ляет 5-6%, и если за прошедший год золото в цене выросло на 27-28%, то запасливый ин-вестор заработал более 20% годовых. Что же касается инвестирования в акции золотодо-бывающих компаний, то игру на фондовом рынке могут себе позволить только экономи-чески "подкованные" граждане. Кроме того, выбор ценных бумаг крупных игроков отрас-ли невелик, большинство из них только готовятся к первичному размещению акций (IPO) на отечественных биржах. Потому этот вид вложений у физлиц минимален.
Еще банки предлагают населению покупать мерные слитки драгметаллов, среди которых самые распространенные, конечно, золотые. Они предлагаются номиналом от одного грамма до килограмма. Мерные слитки серебра, а особенно палладия и платины, доста-точно редки и не так пользуются спросом. Один грамм золота стоит около 600 руб., чем меньше номинал слитка, тем граммы в нем дороже из-за стоимости изготовления. Соот-ветственно, самый дешевый грамм золота в килограммовом слитке. Предлагаются и стан-дартные слитки золота максимального веса от 11 до 13 кг, обычно около 12 кг. Но вот их частный клиент приобрести не может, покупают золото "пудами" только юридические лица для последующего производства – ювелирные и медицинские фирмы, промышлен-ные компании и т.д.
Основная проблема для широкого приобретения мерных слитков населением – это высо-кий НДС - 18%. Если фирмы, покупающие мерные слитки, могут покрывать издержки от НДС, закладывая их в цену готовых изделий, то частным покупателям остается ждать, по-ка эти издержки компенсируются ростом цен на драгметаллы. О необходимости отмены устаревшего НДС говорится давно. В ноябре прошлого года президент России Владимир Путин на встрече с золотопромышленниками в Магадане высказался за отмену НДС, но пока эта инициатива развития не имеет. Зато, по некоторым сведениям, Минфин выступа-ет против полной отмены НДС при продаже золота россиянам, мотивируя свою позицию тем, что они могут накапливать сбережения, оставляя купленные слитки в сертифициро-ванных хранилищах банков. В этом случае НДС не взимается. Он берется в случае, если граждане забирают его домой или перекладывают на хранение в личную депозитную ячейку банка. И еще, похоже, Минфин таким образом подталкивает большую часть граж-дан вкладывать деньги в выгодные финансовой системе услуги по открытию ОМС. Хотя банковские эксперты большой проблемы в "золотом" НДС не видят.
"На самом деле сейчас интерес населения больше смещается в сторону обезличенного ме-талла", - говорит Д. Фуфаев. Поэтому больше обращать на него внимание должны про-мышленные потребители. А физические лица сейчас имеют ОМС, в котором НДС отсут-ствует и можно также оперировать драгметаллом, причем намного быстрее, и не иметь проблем с хранением.
Хотя, по словам эксперта, сейчас банки сталкиваются с категорией клиентов, которые, не-смотря ни на какие налоги, все равно покупают мерные слитки и упаковывают их в коро-бочки в качестве будущего подарка. Нынче это модно, современно и практично, потому что золото всегда можно превратить в деньги.
