Отскок нефтяных котировок вчера обеспечил дополнительную поддержку рублю. При этом торговая активность немного уменьшилась, и оборот сделок на ММВБ в паре доллар-рубль сократился до 4.7 млрд долл. На открытии курс доллара пробил отметку в 65.00, но на этом уровне ощутил сильное сопротивление. Цена нефти Brent уже с утра превысила 49 долл.долл./барр., но реакция рубля на восстановление нефтяных котировок была достаточно сдержанной: на протяжении всего дня обменный курс нерешительно колебался в диапазоне 64.5-64.8 руб./долл. Вечером влияние нефтяного фактора наконец возобладало, и по итогам сессии рубль укрепился относительно доллара на 0.1% по сравнению с предыдущим днем, закрывшись на отметке 64.24. В свою очередь Brent подорожала на 0.7%, до 49.7 долл./барр.
Аналитики ВТБ Капитал - Максим Коровин, Татьяна Зуева
ОФЗ: ослабление
Проведя несколько сессий практически без изменений, рынок ОФЗ вчера все-таки сдал позиции. Давление на кривой появилось с самого утра: цены в дальнем конце опустились на 0.4-0.5 пп, а доходность приблизилась к 11.0%, среднесрочные выпуски подешевели на 0.6 пп. К вечеру локальные покупатели помогли рынку отчасти отыграть потери предыдущих часов, но длинные бумаги все равно закрылись в минусе на 0.2-0.3 пп, среднесрочные - на 0.4 пп. Доходности на кривой в итоге поднялись во всех сегментах в среднем на 5-6 бп. Аукцион ОФЗ привлек неплохой спрос, собрав заявки на общую сумму 12.4 млрд руб. Однако Минфин предпочел не предлагать премии к вторичному рынку и разместил облигации только на 6.2 млрд руб. по средней цене 102.05.
Аналитики ВТБ Капитал - Максим Коровин, Татьяна Зуева
Денежный рынок: повышение ставок NDF
Вчера однодневная ставка валютного свопа продолжала торговаться в узком диапазоне, и средневзвешенное значение по итогам торгов почти не изменилось, составив 10.56%. Однако на закрытии ставка резко выросла до 11.47%, поднявшись в итоге на 113 бп относительно предыдущего дня. Тем не менее валютный своп с Банком России по-прежнему не пользовался спросом, и банки ограничились рефинансированием 51 млрд руб. в рамках операций репо по фиксированной ставке. Сегодня Федеральное казначейство проведет аукцион депозитов сроком в один месяц на сумму 50 млрд руб. Если предложенная сумма будет размещена в полном объеме, приток ликвидности в систему составит 42 млрд руб. Тем временем волатильность обменного курса подталкивает вверх ставки NDF/кросс-валютных свопов. Кривая NDF вчера сместилась выше на 15-20 бп, и ее средний отрезок консолидировался на уровне 12.45%. Короткие ставки кросс-валютного свопа повысились на 25-30 бп, в том числе годовое значение выросло на 24 бп, до 12.32%. На дальнем отрезке кривой кросс-валютных свопов ставки тоже выросли, но менее существенно - примерно на 6 бп. Изменения на кривой процентных свопов носили ограниченный характер, ставки понизились в среднем на 2-5 бп.
Аналитики ВТБ Капитал - Максим Коровин, Татьяна Зуева
