Участники уральского банковского рынка в 2012 году активно привлекали сбережения граждан, предлагая им не только высокие ставки по вкладам, но и другие финансовые инструменты: обезличенные металлические счета, ценные бумаги, валюту. Впрочем, банкиры признаются, что для пассивных инвесторов сохранение средств на рублевых депозитах остается предпочтительным
Повышенная сберегательная активность
По данным госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ), в 2012 году объем средств населения в банках увеличился на 2,371 трлн рублей - до 14,242 трлн рублей (рост составил 20%). «Динамика ежедневных приростов вкладов показывает, что сберегательная активность населения в 2012 году была выше, чем годом ранее. Рост вкладов (вместе с сертификатами) в январе-ноябре 2012 г. в среднем составлял 4,7 млрд рублей в день (в январе-ноябре 2011 года - 3,7 млрд рублей в день). Усиление сберегательной активности стало следствием роста доходов различных групп населения, увеличения процентных ставок и низкой инфляции», говорится в отчете АСВ.
В течение 2012 года неоднократно повышал ставки по вкладам Сбербанк. В январе на 0,25-1 процентный пункт (п.п.) были увеличены ставки по депозитам в рублях, на 0,25-0,5 п.п. - по депозитам в долларах США. В марте на 0,85-1 п.п. выросли ставки по вкладу «Международный» (в фунтах стерлингов, швейцарских франках, японских йенах). К концу года максимальные процентные ставки по депозитам для физических лиц составили: в рублях - 9,75% годовых, в долларах - 4,15%, в евро - 4,65%, в фунтах стерлингов - 4,25%, в японских йенах - 3,25%, в швейцарских франках - 3,5%. «Как и в прошлом году, рублевые сбережения являются выгоднее валютных», - отмечают в Сбербанке. Повышение коснулось практически всей линейки рублевых депозитов и другого госбанка - ВТБ24. Их доходность выросла до максимальных 10%, а в некоторых регионах до 12% (по депозиту «ВТБ24 - Растущий доход»).
Максимальные ставки по рублевым депозитам в пределах 10-12% продемонстрировали многие коммерческие банки, создавая для клиентов специальные предложения. Например, на сегодняшний день самая высокая ставка в Росбанке предлагается по срочному вкладу «Специальный» и составляет 11,6% годовых в рублях, у МДМ Банка в 2012 году по предложению стандартной линейки вкладов - 10%, по специальному сезонному предложению - 12%, у банка «Открытие» по вкладу «Классика» - 10,7%, а по вкладу «Доход в квадрате» (комплексный продукт, сочетающий в себе преимущества классических депозитов и инвестиций в ПИФы) - до 13,5%.
«Минувший год был особенно приятным для вкладчиков: практически все банки, ориентированные на активное привлечение вкладов, существенно увеличили процентные ставки. СКБ-банк не был исключением: в июне 2012 года мы увеличили ставки по депозитам физлиц. Максимальная ставка составляет сейчас 12,1%», - сообщила заместитель председателя правления СКБ-банка Татьяна Ушкова. «Несмотря на низкую доходность, реальных альтернатив депозитам по надежному размещению средств в России сегодня не существует. Поэтому для большинства клиентов, не готовых вкладываться в высокорисковые активы, это является и будет являться самым распространенным способом инвестиций», - уверена директор по розничному бизнесу филиала «Екатеринбургский» Альфа-Банка Наталья Воронкова. Самой высокой ставкой Альфа-Банка является 9,6%.
Ставки по депозитам не только повышались, но и снижались. Например, банк «Кольцо Урала» в начале второго квартала 2012 года увеличивал максимальную ставку до 11% годовых в рублях, но в начале четвертого квартала она была снижена до 10%. Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) в течение года дважды повышал ставки по вкладам физических лиц в рублях в среднем на 0,5-1% годовых, но к концу года ставки по некоторым вкладам были снижены на 0,5%. «Самый высокий доход можно было получить по вкладу «Накопительный», разместив сумму от 700 тыс. рублей под 11,5% годовых», - рассказала руководитель дирекции развития бизнеса с физическими лицами УБРиР Елена Бабина.
Из опрошенных банков на протяжении 2012 года не изменял ставки по вкладам для физических лиц только ВУЗ-банк. «Максимальную ставку в 10% годовых мы предлагаем по одному вкладу «Доверительный», рассчитанному на крупные суммы вложений», - уточнил начальник управления продаж и развития финансовых продуктов ВУЗ-банка Алексей Лопарев.
Как отмечается в отчете АСВ, положительная реальная доходность по рублевым депозитам в течение всего 2012 года сохранялась на 2-4 п.п. выше уровня инфляции. В 2012 году наиболее активно росли вклады от 400 тыс. рублей до 700 тыс. рублей и от 700 тыс. рублей до 1 млн рублей.
Ценность бумаги
Банки использовали в течение 2012 года и другие финансовые инструменты для привлечения средств клиентов. Как отмечают в Уральском банке Сбербанка, беспрецедентным спросом пользовались сберегательные сертификаты - ценные бумаги на предъявителя. Всего за прошедший год Уральским банком Сбербанка России было реализовано 93,8 тыс. сертификатов на общую сумму 26,5 млрд рублей - в 3,5 раза больше, чем за 2011 год. «Процентные ставки по сберегательным сертификатам, как и по вкладам, также неоднократно повышались, но они в целом являются более высокими, чем ставки по депозитам в рублях для аналогичных сумм и сроков хранения. В конце 2012 года максимальная ставка по сертификатам составила 10,5% годовых, что выше максимальной ставки по депозитам базовой линейки на 1,75 п.п.», - отметили в банке.
Одну из самых высоких доходностей продемонстрировали паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Например, находящиеся под управлением ЗАО «Сбербанк Управление Активами» (создано в результате интеграции Сбербанка и «Тройки Диалог» в ноябре 2012 года), ПИФ «Потребительский сектор» показал за прошедший год прирост стоимости пая в 26,97%, а ПИФ «Агросектор» - 18,92%. Среди фондов, находящихся в суперПИФмаркете УБРиР, высокую доходность показали: «ТКБ БНП Париба-Перспективные инвестиции» (управляет ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс») - 21,53%, «Охотный ряд - фонд предприятий потребительского сектора» (УК Банка Москвы) - 18,26%, «ВТБ-Фонд Потребительского сектора» (ВТБ Капитал Управление Активами) - 14,64%.
Многие банки предлагали клиентам и услуги по приобретению на биржевом рынке ценных бумаг отдельных компаний. «Инвестиции в российский рынок акций принесли нашим клиентам 13,5% за 2012 год, а в акции Китая - примерно 6% за вторую половину 2012 года. Облигационные стратегии смогли заработать для наших клиентов от 9 до 12% годовых, в зависимости от вида инструмента», - рассказал начальник управления персонального финансового консультирования банка «Открытие» Сергей Макаров. «На фоне повышенной волатильности, которую мы наблюдаем на финансовых рынках последние два-три года, одними из интересных финансовых инструментов могут быть продукты с фиксированной доходностью. Примерами подобных продуктов могут быть выпуски еврооблигаций российских эмитентов, в первую очередь, банковского сектора. На наш взгляд, рынок долговых бумаг, был одним из немногих инструментов для удачных вложений в прошлом году», - добавил вице-президент МДМ Банка Сергей Боровиков. По его словам, доходность от инвестиций в евробонды составляла в диапазоне от 10 до 15% в валюте. «В прошедшем году рынок облигаций показал лучшую доходность по сравнению с рынком акций и это главный итог года. Консервативные инвесторы, которые в большей степени были заинтересованы в сохранении своих активов, заработали 12-14% в рублевых облигациях и 10-12% в еврооблигациях, номинированных в долларах. Рынок акций показал себя хуже. Получается, что в кредитоспособность российских компаний рынок верит, а в то, что участие в капитале той или иной корпорации принесет существенный доход, не верит, либо риски, которые есть, слишком высоки», - отмечает директор Екатеринбургского филиала ИГ «Атон» Виктор Долженко.
Впрочем, приобретение некоторых акций на рынке могло принести инвестору высокую отдачу при условии удержания этих акций на протяжении всего года. Среди них: привилегированные акции «Транснефти», показавшие подъем на 38,22%, акции «Роснефти» - 26,2%, обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти» - 31,9 и 24,6% соответственно. Рыночная капитализация генерирующей компании «Э.ОН Россия» выросла на 22,5%, а акции МТС прибавили 40,8%. Наилучшую динамику в потребительском секторе показали акции компании «Магнит», которые выросли на 79,5%. «Сильно лучше рынка выглядели акции „Соллерс”, одного из крупнейших автопроизводителей в России, выросшие на 136,4%», - отмечает директор управления по работе на финансовых рынках Уральского банка Сбербанка России Виктор Клюкин. По его словам, среди аутсайдеров стоит отметить «Газпром», чьи акции потеряли в цене 15,38%, ММК и «РусГидро», которые просели на 15,4 и 24,66% соответственно.
Кроме того, была отрицательной доходность от вложений в доллары США (потери оцениваются в 5%). «Говоря о вложениях в валюту, нужно отметить, что курс рубля в 2012 году был почти свободно плавающим, определялся колебаниями цен на нефть, и ЦБ не проводил масштабных интервенций. В результате курс рубля к доллару изменялся в диапазоне от 28,9 руб. (в конце февраля) до 34 руб. (в начале июня) и к концу года стабилизировался на отметке около 30,8 руб. за доллар. Волатильность курса рубля стала привычным явлением для рынка и потому не оказала заметного влияния на экономическое развитие в 2012 году», - пояснил Виктор Клюкин.
Металлические инструменты
В 2012 году многие участники банковского рынка предлагали клиентам открывать обезличенные металлические счета (ОМС). При этом начальник отдела операций с драгоценными металлами УБРиР Евгений Афанасьев уточняет, что неуправляемое инвестирование (вложение на удачу) в драгметаллы в 2012 году принесло бы, скорее всего, убыток. «Например, если клиент в первый рабочий день 10 января 2012 года купил на 1 млн рублей 589,4 грамм золота (по курсу 1,696 тыс. рублей за грамм) и положил его на ОМС на 366 дней по ставке 5% годовых в металле, то через год он бы получил проценты в золоте 29,5 грамм и мог бы продать полученный объем золота в количестве 618,9 грамм (по курсу 1,586 тыс. рублей за грамм). В итоге бы он получил убыток 17,741 тыс. рублей (-1,77 % годовых)», - пояснил он. В то же время господин Афанасьев добавил, что отслеживание событий на рынке, с целью выбора момента открытия и закрытия позиции в драгоценных металлах, могло бы принести неплохой доход от вложений. «Если бы клиент купил 16 мая 2012 года 641,4 грамм золота (по курсу 1,559 тыс. рублей за грамм) и разместил на ОМС в депозит на 90 дней по ставке 2% годовых в металле, то через 90 дней получил процент - 12,8 грамм. Полученный объем металла 654,2 грамм 20 сентября 2012 года можно было продать по курсу 1,756 тыс. рублей за грамм на сумму 1,148 млн рублей. В итоге инвестирования клиент получает доход в 42,82% годовых», - пояснил он. Управляющий Уральским филиалом ВТБ24 Сергей Кульпин подтверждает, что при удачном вхождении и выходе с рынка инвесторам удалось заработать до 18% на счетах в золоте, до 30% - в серебре, до 21% - в платине, до 21% - в палладии. «В условиях укрепления рубля по отношению к доллару за 2012 год более чем на 4% динамика цен на драгоценные металлы в России выглядела уже не так привлекательно для инвесторов. В рублях золото подешевело за год на 3%, цены на серебро и платину фактически не изменились, а цены на палладий выросли на 5%», - добавил Виктор Клюкин.
Умеренность и диверсификация
Руководитель по направлению «Альфа-Директ» Екатеринбургского филиала Альфа-Банка Сергей Сажин предлагает вложение денег условно разделить на три направления: накопление (формирование стартового капитала), сбережение от инфляции и приумножение (вложение ради высокой доходности). «Накопление - это практически всегда валюты. При сбережении вложение денег осуществляется в депозиты, облигации и товарные активы (золото, нефть). Инструментами приумножения являются акции и недвижимость», - считает он.
Участники рынка уверены, что самым надежным инструментом сбережения и приумножения денежных средств по-прежнему остаются банковские вклады. «Это единственный финансовый инструмент, защищенный государством. Кроме того, процентные ставки сейчас достаточно высоки, чтобы получить хороший доход. Прогноз на 2013 год: поскольку в мировой экономике пока нет стабильности, скорее всего, процентные ставки по вкладам еще поднимутся в середине года», - прогнозирует Татьяна Ушкова. Сергей Кульпин также уверен, что для пассивных инвесторов сохранение средств на рублевых депозитах остается предпочтительным. «Состоятельные клиенты могут диверсифицировать свои вложения и разместить некоторую часть средств в валюте и на металлических счетах, диверсифицируя потери по ставке размещением крупной суммы в рублях. Что касается инвестиционных инструментов, то здесь доходность прямо пропорциональна риску», - отметил он.
Алексей Лопарев придерживается достаточно умеренной стратегии и рекомендует сохранять до половины средств на депозитах, а на остальную часть средств продолжить формирование долгосрочного портфеля в акциях. «Классическая рекомендация - только диверсификация сбережений обеспечит устойчивость портфеля, тем более учитывая нестабильность экономики. Поэтому есть смысл открыть вклад, приобрести корзину акций, а на оставшуюся часть средств при желании можно поиграть на валютном рынке Forex», - считает он. Сергей Боровиков из МДМ Банка прогнозирует, что среди альтернативных вложений на первый план выйдут неоклассические инвестиции. «В этом направлении будут лидерами инвестиции в недвижимость, арт-индустрию, драгоценные камни, а также винные коллекции», - полагает он.
«Перспективы национальной валюты на 2013 год мы оцениваем нейтрально. Текущий курс бивалютной корзины, равный 34,82 руб. и находящийся немного ниже середины диапазона, наряду с ожидаемой инфляцией на уровне порядка 7% по итогам года, позволяет прогнозировать курс рубля на конец текущего года на уровне 31,50-31,80 рублей за доллар», - добавил начальник казначейства ОАО «Меткомбанк» Роман Кульбачный.
