Сектор теневого банкинга вновь показывает рост - его размер увеличился на $6 трлн
Согласно отчету Международного совета финансовой стабильности (FSB), сформированного на базе "двадцатки", объем теневого банкинга, то есть финансовых операций, проводимых организациями, не подконтрольными банковскому надзору, в мире достиг $67 трлн (25% от финансовой системы в целом). Самый быстрый рост этого сектора наблюдался до кризиса 2008-2009 годов - с 2002 по 2007 год он составил $36 трлн, оценивают в FSB. После кризиса темпы прироста замедлились, тем не менее к 2011 году сектор увеличился еще на $6 трлн.
По расчетам экспертов совета, США на данный момент возглавляют рейтинг стран с самым могущественным теневым сектором - там сконцентрированы $23 трлн, однако удельная доля страны в мировом показателе последовательно снижается из-за роста небанковского финансирования в зоне евро ($22 трлн) и Великобритании (третье место; $9 трлн). Среди лидеров по соотношению теневого и официального секторов - Нидерланды (45%) и США (35%), а по отношению к ВВП - Гонконг (520%), опять же Нидерланды (490%) и Великобритания (370%); за ними следуют Сингапур и Швейцария.
В 2008 году практически по всем странам наблюдалось сокращение теневого финансирования, однако в последующие годы вновь наметились две группы стран с высокими темпами его роста. В первой - развивающиеся экономики, Индия, Индонезия, Бразилия (10-20% в год). Ко второй группе в FSB причисляют Великобританию (за рост рынка деривативов) и Швейцарию. Аргентина, Китай и Россия, отличавшиеся сверхвысокими темпами роста до 2007 года, сейчас демонстрируют более скромные показатели, впрочем, в совете ссылаются на недостаточность данных по финансовым организациям в РФ, Китае и Саудовской Аравии.
Среди финансовых посредников с 2011 года наиболее стабильным ростом отличаются хедж-фонды, успешно отыгравшие посткризисный провал. Так, по данным Hedge Fund Research, в первом квартале этого года в фондах под управлением находилось $2 трлн, что на 14% превышает пиковое значение 2007 года и более чем на 50% - "дно" 2008 года. Эксперты между тем спешат предупредить о нарастающей взаимозависимости банковских учреждений и теневого финансового сектора, так как первые зачастую являются частью трансакционной цепи вторых, что представляет "дополнительную угрозу финансовой стабильности и требует особого регулирования", говорится в докладе.
