Американским индексам вопреки всем препятствиям первой половины торгов удалось «вырваться» в зону положительных переоценок: итогом дня стал рост в диапазоне от 0,1% до 0,6%, несмотря на преобладающий в первой половине торгов ярко выраженный отрицательный тренд. Главным драйвером, по мнению аналитика, стало сообщение от FOMC о планах по выкупу в течение ближайшего месяца госбумаг на сумму 105 млрд долл. вместо обозначенного протоколом заседания ежемесячного выкупа в размере 75 млрд долл. Кроме того, дополнительным поддерживающим фактором для «восстановления» спроса на рисковые активы стало «ралли» сырьевого сектора.
"Американские горки" наблюдались вчера в сегменте казначейских обязательств США. Например, по 10-летним UST амплитуда колебаний доходностей составляла порядка 12 б.п. - от 2,65% до 2,77%. Продажи в treasuries выглядели вполне логичной реакцией участников на «угрозу» притока нового предложения - аукциона по 30-летним бумагам на сумму 16 млрд долл., который состоялся лишь благодаря предоставленной при размещении премии - максимальная доходность при размещении составляла порядка 4,33% годовых (как минимум 10 б.п. к уровню вторника). При этом bid/cover составлял 2,31 (на предыдущем аукционе 14 октября этого года - 2,49), а доля покупок участников-нерезидентов возросла до 38,4% с 32,4% в октябре. Однако «целебной» и для казначейских обязательств оказалась новость о планах по выкупу - доходность 10-летние бумаг вернулась к 2,64% годовых, поскольку они попадают в список возможного выкупа наряду с более короткими выпусками. «При этом 30-летние бумаги восприняли новость нейтрально - поскольку приходящаяся на них доля в общем плане выкупа весьма скромна (не более 3%), поэтому переоценка UST-30 возможна лишь в том случае если общий тренд сформируется позитивным», - комментирует эксперт.
Сегодня в США отмечают День ветеранов, однако рынок акций будет работать в обычном режиме. Судя по всему настроение участников будет находится под влиянием продолжающегося «ралли» в сырьевом сегменте, а также в ожидании каких-либо значимых заявлений от участников начавшегося саммита G-20. Российские еврооблигации вчера ощущали на себе серьезное давление негативного внешнего фона. Для суверенных Russia-30, начинавших день котировками в районе 121%, неизбежной оказалась коррекция до 120% на фоне взлета доходностей UST. Отметим, что на этих уровнях появились осторожные покупатели, первыми отреагировавшие на разворот в сегменте американских госбумаг. Благодаря им, котировки российского суверенного бонда к закрытию локального рынка переместились в диапазон 120,25% - 120,375%.
События в корпоративном секторе евробондов развивались по похожему сценарию - общий негативный настрой первой половины дня выразился в коррекции наиболее ликвидных российских бумаг (ВТБ, ВЭБа, Сбербанка, Газпрома, Северстали, РЖД, ТНК-ВР) в пределах 25 б.п., а затем все это превратилось в более агрессивный sell-off, по итогам которого потери можно оценить еще в пределах 75 б.п. В этих условиях новые выпуски ВЭБа на grey market также подверглись небольшой коррекции, однако затем цены вернулись на прежние уровни.
Ожидания относительно сегодняшнего дня умеренно-оптимистичные. С одной стороны, для российского сегмента есть повод отыграть произошедшее восстановление доходностей американских госбумаг. С другой - посильную поддержку оказывает сырьевой рынок - котировки нефти вышли на максимальные с октября 2008 года уровни (Brent котируется выше 89 долл. за барр.).
Данный материал имеет исключительно информационный характер и не может рассматриваться как предложение к совершению покупки, продажи ценных бумаг или как руководство к другим действиям.Данная информация не является исчерпывающей, была собрана из публичных источников, которые НОМОС-БАНК считает надежными. НОМОС-БАНК обращает внимание, что операции с ценными бумагами связаны со значительным риском и требуют соответствующих знаний, опыта и дополнительного исследования рынка.
Сотрудники НОМОС-БАНК не несут ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования информации, содержащейся в настоящем документе. Информация, используемая в данном материале, актуальна на дату публикации.
