Акции и облигации падают вслед за рублем

Вчера курс рубля по отношению к бивалютной корзине ($0,55 и €0,45) снизился еще на 13 копеек (днем раньше на 40 копеек), до 30,40 руб.- самого низкого уровня с момента введения нового состава бивалютной корзины в феврале 2007 года. Курс рубля по отношению к доллару в течение дня опускался на 6 копеек (днем раньше - на 43 копейки), до 25,33 руб. По подсчетам аналитиков "Тройки Диалог", снижение курса рубля по отношению к доллару в большей степени связано с ослаблением евро, в остальном обусловлено оттоком капитала. В последние дни росту доллара по отношению к рублю способствует и психологический фактор. "После преодоления важной отметки - 25 руб./$ - на психологическом уровне инвесторы скупают американскую валюту",- уверен аналитик ВТБ 24 Алексей Михеев. "На уровне 30,40 руб. стоимость корзины, похоже, достигла верхней границы поддержки Центробанка, и он начал продавать доллары",- говорит аналитик Райффайзенбанка Антон Плетенев. В среду ЦБ, несмотря на падение рубля, не выходил на рынок: это связано с политикой инфляционного таргетирования, предполагающей более свободное движение национальной валюты. Вчера Банк России появился на валютном рынке в первой половине дня. По оценке Антона Плетенева, он продал $2,5 млрд при общем объеме торгов в $8 млрд. Днем раньше объем торгов был $5,6 млрд. По оценке других опрошенных "Ъ" трейдеров, Банк России продал $3,5-4 млрд. По завершении торгов в валютной секции ММВБ доллар стоил 25,30 руб.

Продажа долларов Центробанком означает снижение остатка на корреспондентских счетах, а значит, сокращение ликвидности в банковской системе. "Вчера впервые с января этого года объем сделок на втором аукционе однодневного репо с Центробанком превысил объем на первом",- отмечает аналитик банка "Зенит" Александр Ермак. На дневном аукционе репо банки заняли у ЦБ 52,6 млрд руб. по ставке 7,28% годовых, тогда как на утреннем - 13,2 млрд руб. под 7,07%. По мнению источников "Ъ" в банковских кругах, на втором аукционе репо основным получателем средств был Сбербанк. Затем Сбербанк предоставлял эти средства на межбанковском рынке, поэтому во второй половине дня ставки МБК снизились с 5,5-6% до 4,5-5% годовых. Вчера в Сбербанке не захотели комментировать свое участие в аукционах репо.

Стоимость наличной валюты в обменниках вчера, по словам опрошенных "Ъ" операционистов, изменялась несколько раз. В обменнике на ул. Тверская Застава, 3, заявили, что меняли цифры на табло пять раз, отметив при этом, что в течение дня были большие очереди. Вчера в 21.00 по московскому времени доллар в обменном пункте на ул. Тверская, 6 продавали по 25,65 руб., покупали по 24,25 руб. Официальный курс ЦБ на сегодня 25,2144 руб.

Не менее напряженной была ситуация на фондовом рынке. Новость о том, что акционеры компании ТНК-ВР договорились о способах урегулирования конфликта, вызвала на рынке рост. "Этого позитива хватило ненадолго",- констатирует главный трейдер "Тройки Диалог" Тимур Насардинов. Окончательно ухудшило ситуацию заявление вице-президента США Ричарда Чейни о том, что США приветствует включение Грузии в НАТО. По итогам дня индекс РТС потерял 3,94% - минимум с апреля 2006 года. ММВБ - 3,26% (минимум с июня 2006 года). Лидерами снижения стали бумаги банковского сектора - котировки ВТБ достигли нового исторического минимума, упав на 6,57%, что на 53% ниже цены отсечения в рамках "народного IPO". Сбербанк потерял 5,13%.

Поток негативных новостей на российском рынке не иссякает, отмечает главный аналитик по инвестиционной стратегии "ВТБ Капитала" Иван Иванченко. По его мнению, в этих условиях инвесторы считают доллар достойной альтернативой для сохранения сбережений, провоцируя рост американской валюты.

Обвал курса рубля спровоцировал обвал котировок на рынке облигаций. За последние два дня котировки корпоративных и банковских евробондов снизились более чем на 1%. Лидерами падения стали длинные выпуски "Северстали", ТМК, "Транснефти", АЛРОСА, "Вымпелкома", МТС, Альфа-банка, банка "Русский стандарт". Рублевые облигации крупнейших корпораций и федеральных образований - "Газпрома", ЛУКОЙЛа, ФСК, ГидроОГК, ОАО РЖД - подешевели в среднем на 1,5%. Наиболее длинные выпуски Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) потеряли 1,5-2,5%. Доходность бумаг приблизилась к 13% годовым, что является историческим максимумом для выпусков агентства, имеющих гарантию государства. "Такого резкого падения на рынке облигаций не было с августа-сентября прошлого года, когда только произошел отток нерезидентов с российского облигационного рынка",- поясняет Антон Плетенев.

Эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время ситуация на финансовых рынках не улучшится. "Ослабление национальной валюты ухудшит конъюнктуру рынков кредитования для российских заемщиков, поскольку заимствования за рубежом станут менее привлекательны",- отмечают во вчерашнем обзоре аналитики "Тройки Диалог". По их мнению, это, в свою очередь, увеличит давление на внутренний рынок долговых обязательств, и доходность рублевых облигаций начнет расти. Все это на фоне событий последних недель может стать фактором, который в итоге сломит тенденцию к росту цен на российском рынке недвижимости, считают аналитики "Тройки Диалог". "На рынке по-прежнему отсутствуют покупатели,- поясняет Иван Иванченко.- Для их привлечения девелоперам, долговая нагрузка которых крайне высока, придется снижать цены, чтобы ускорить выплаты долгов".