По оценкам ВТБ, в 2026 году объем вложений клиентов банка в Private Equity-фонды может вырасти более чем вдвое, - пишет пресс-служба банка.
Ожидается, что активы будут дорожать за счет двух факторов: органического расширения бизнеса и повышения его рыночной оценки, - отмечается в сообщении.
Основной предпосылкой для роста вложений в фонды прямых инвестиций в непубличные компании (Private Equity) стал структурный разрыв между частным и публичным рынком. В России насчитывается более 35 тыс. компаний с выручкой свыше 1 млрд рублей, тогда как компаний, чьи акции торгуются на бирже - всего около 260. Рынок Pre-IPO все еще остается в стагнации на фоне высокой ключевой ставки, а размещения компаний малой капитализации часто не формируют ликвидность и не дают справедливой рыночной оценки.
Дополнительным стимулом для развития этого направления стала уникальная конъюнктура. Сейчас компании оцениваются ниже рынка, что позволяет заходить в проекты по привлекательным ценам. А двузначная ключевая ставка, напротив, подталкивает бизнес к привлечению капитала, увеличивая количество качественных сделок. Такое сочетание - низкая цена входа и высокий спрос на деньги - создает окно возможностей для Private Equity.
Драйвером роста всего розничного инвестиционного рынка сегодня остаются облигационные фонды, - подчеркивается в релизе. После длительной паузы интерес к ним ожил в 2025 году: чистый прирост составил 549,3 млрд рублей (49,9% от всего прироста в розничные ПИФы) против всего 6 млрд рублей годом ранее.
«По мере дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ожидается усиление ротации средств из банковских депозитов и фондов денежного рынка сначала в облигационные стратегии, а затем – в более рискованные активы, включая Private Equity. Таким образом, уверенный рост облигационного сегмента создает фундамент для следующей волны - перетока капитала в фонды прямых инвестиций», - комментирует член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.
