Дивидендные акции российских компаний, имеющие потенциал роста в среднесрочной перспективе, у которых ещё не прошла дивидендная отсечка и их можно успеть купить для получения дивидендов за 2024 год.
Основные критерии отбора:
- Рост компании и перспективы развития.
- Конъюнктура в отрасли на рынке.
- Дивиденды и дивидендная доходность.
Хэдхантер (MOEX: HEAD)
HeadHunter — онлайн-рекрутер персонала в России и СНГ. В 2024 году провела. Кадровый рынок России по-прежнему испытывает острую нехватку трудовых ресурсов. Согласно последним данным, в сентябре наблюдается существенный рост активности: количество вакансий выросло на 11%, а число резюме увеличилось на 24% в годовом сопоставлении.
- Цена: 4 455 рублей
- Цель: 6 055 рублей
- Рост: +35,9%
Такая динамика создает благоприятные условия для ведущих онлайн-платформ по подбору персонала, которые смогут воспользоваться расширением рынка и повышенным спросом на кадровые услуги.
Отчет МКПАО «Хэдхантер» — МСФО за 9 месяцев 2024 года превзошел ожидания аналитиков. Тем самым HeadHunter подтвердил свою позицию, как одной из самых привлекательных компаний на российском IT-рынке, несмотря на умеренную стоимость. Компания остаётся фаворитом среди всех игроков IT-сектора из-за отсутствию долгового бремени и практически монопольному положению на рынке HR-tech в России.
Мультипликаторы LTM по МСФО
С учетом минимальных капиталовложений бизнес HeadHunter представляет собой «машину для генерации денег», что позволяет полностью распределять свободные денежные потоки между акционерами. Компания объявила о выкупе до конца сентября 2025 года собственных акций на сумму около 10 млрд рублей — это около 5% от общей капитализации и утвердила выплату спецдивиденда — 907 рублей на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности в 20,4%.
- P/E - 10.7
- P/BV - 11.2
- P/S - 5.99
- EPS - 418.0
- RoE - 67.0%
- RoA - 40.5%
- Net margin - 56.2%
Аналитики сходятся во мнении, что целевая стоимость акций компании «Хэдхантер» составляет 5300 рублей. Инвестиционная привлекательность компании подкрепляется планируемой дивидендной политикой: ожидается специальная выплата и регулярные дивиденды в диапазоне 60–100% от скорректированной чистой прибыли ежегодно.
Прогнозируемый потенциал роста после коррекции рынка оценивается в 18,7%. С учетом высокой дивидендной доходности общая доходность инвестиций может достичь 56,3%, что делает акции компании весьма перспективным активом для инвесторов.
Совкомбанк (SVCB)
Совкомбанк демонстрирует впечатляющий рост, за последние десять лет увеличив свой капитал в 17 раз. Темпы роста активов банка в 3,5 раза опережают средние показатели по отрасли, как отмечают эксперты. Стратегия развития Совкомбанка включает в себя как органический, так и неорганический рост через слияния и поглощения (M&A).
- Цена: 14,06 рублей
- Цель: 20,25 рублей
- Рост: +44%
За последнее десятилетие банк успешно осуществил 25 сделок M&A.Совкомбанк предпочитает приобретать другие банки, оценивая их не выше 0,8 капитала, что сразу приносит прибыль. Последнее поглощение Хоум Банка было проведено по оценке 0,4–0,5 капитала.
Акции Совкомбанка имеют хорошие шансы пойти в рост, опережая динамику рынка, когда начнется снижение процентных ставок. Бумаги торгуются на уровне 0,8x по P/BV и 4,4x по P/E за 2024 год.
Совкомбанк по отчёту МСФО — 9М2024 года лучший банк под разворот ставки, но есть нюансы:
- Чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на 26% до 56,5 млрд. рублей. В III кв. 2024 г. прибыль снизилась на 28% до 17,8 млрд рублей к прошлому году.
- Рентабельность капитала без учета субордов составила 25%.
- Активы выросли на 37% до 3,8 трлн рублей год к году. С начала года рост составил +20%.
- Кредитный портфель за год вырос на 43% до 2,6 трлн рублей, с начала года рост составил +31%, при этом значительный рост зафиксирован в автокредитовании на 60% с начала года до 428 млрд. рублей
- Чистый процентный доход за 9 месяцев — рост +14% до 117,6 млрд. рублей За III кв. 2024 г. рост +7% до 39,6 млрд. рублей
- Операционные расходы увеличились на 39% до 92 млрд. рублей
Мультипликаторы LTM по МСФО
Результаты за III квартал 2024 отдельно банк не раскрывает. По оценкам аналитиков, его чистая прибыль за квартал сократилась на 28% г/г до 17,8 млрд. рублей при RoE на уровне 23,1%, чистый процентный доход увеличился на 7% г/г до 39,6 млрд, рублей ЧПМ составила 5,3%.
- P/E - 3.91
- P/BV - 0.82
- P/S - 1.22
- EPS - 3.56
- RoE - 20.4%
- RoA - 1.97%
- Net margin - 32.5%
По итогам 2023 года Совкомбанк выплатил акционерам 1,14 рубля на акцию. Дивидендная доходность на момент объявления дивидендов составила 6,7%.
ЛУКОЙЛ (MOEX: LKON)
«ЛУКОЙЛ» — одна из старейших и крупнейших частных нефтегазовых компаний России и мира. Основные направления деятельности компании включают разведку, добычу, переработку нефти и газа, а также реализацию нефтепродуктов через сеть АЗС. Компания активно развивает проекты как внутри страны, так и за рубежом, включая Каспийское море, Западную Сибирь и другие регионы.
- Цена: 6 982 рубля
- Цель: 9 550 рублей
- Рост: +36,8%
Мультипликаторы LTM по МСФО
Акции компании «ЛУКОЙЛ» характеризуются стабильной выплатой дивидендов. 5 декабря пройдет внеочередное собрание акционеров (ВОСА) по вопросу дивидендов. Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 декабря. Совет директоров предложил выплатить по итогам девяти месяцев 2024 года по 514 рублей на одну акцию, что составляет около 7,3% дивидендной доходности.
- P/E - 4.10
- P/BV - 0.76
- P/S - 0.56
- EPS - 1704.0
- RoE - 18.2%
- RoA - 13.7%
- Net margin - 13.6%
Т-Технологии (MOEX: TCSG)
Группа «ТКС Холдинг» объявила о ребрендинге и смене биржевого тикера. Акционеры приняли решение переименовать компанию в «Т-Технологии» и изменить торговый символ на бирже с #TCSG на #T.
- Цена: 2 590 рублей
- Цель: 4 000 рублей
- Рост: +54,4%
Уникальность нового тикера заключается в том, что это будет первый в России биржевой идентификатор, состоящий из одной буквы. Старт торгов по новому тикеру запланирован на 28 ноября.
Параллельно компания объявила о щедрых дивидендах за девять месяцев 2024 года. Совет директоров рекомендовал выплатить 92,5 рубля на акцию, что составит порядка 24,8 млрд рублей. Дивидендная доходность оценивается примерно в 3,6%. Последний день для приобретения акций с правом на дивиденды — 22 ноября.
Мультипликаторы LTM по МСФО
В конце августа 2024 года ТКС Холдинг объявил о новой дивидендной политике, согласно которой компания будет выплачивать до 30% своей годовой чистой прибыли. Выплаты будут производиться ежеквартально, хотя не исключено, что в некоторых случаях дивиденды могут быть распределены за три квартала сразу.
- P/E - 4.78
- P/BV - 1.76
- P/S - 1.21
- EPS - 451.6
- RoE - 30.5%
- RoA - 3.12%
- Net margin - 20.9%
«ЭсЭфАй» (MOEX: SFIN)
ПАО «ЭсЭфАй» (SFIN) - инвестиционный холдинг, специализирующийся на российских компаниях-лидерах различных рыночных сегментов. Портфель активов включает:
- Лизинговые компании
- Страховые активы
- Пенсионные фонды
- ИТ-стартапы
- Миноритарные доли в промышленных и розничных предприятиях
- Цена: 1 469 рублей
- Цель: 2 350 рублей
- Рост: +59,9%
Мультипликаторы LTM по МСФО
- P/E - 3.32
- P/BV - 0.75
- P/S - 2.52
- EPS - 446.3
- RoE - 22.2%
- RoA - 6.53%
- Net margin - 80.0%
В начале ноября совет директоров SFI принял решение о существенном увеличении дивидендных выплат за 9 месяцев 2024 года. Общий объем дивидендов составит 10,9 млрд, рублей что в 2 раза превышает ранее рекомендованную сумму.
- Размер дивидендов: 227,6 руб. на акцию.
- Дивидендная доходность: около 15,5%.
- Последний день для приобретения акций с правом на дивиденды: 20 декабря.
При этом в распределении дивидендов не участвуют акции, принадлежащие самому обществу. Ранее Совет директоров предлагал выплатить 113,8 рубля на одну акцию. Такие щедрые дивиденды могут стать привлекательным предложением для инвесторов, заинтересованных в получении стабильного дохода от инвестиций.
Источник: https://xvestor.ru
Не является инвестиционной рекомендацией.
Иллюстрации предоставлены автором статьи.
