Вклады подешевеют, доллар подорожает

Сегодня ЦБ РФ принял решение об очередном снижении ключевой ставки на 1,5 процентных пункта. В банковской среде от регулятора этого ждали и сейчас готовят конкретные ответные меры. Как снижение ключевой ставки изменит рынок в ближайшее время?

Если коротко, то последствия выглядят так:

• рубль упадет, но незначительно;
• вклады подешевеют уже в мае;
• ставки по кредитам пойдут вниз только в конце лета.

Комментарии экспертов

Дмитрий Завьялов, начальник управления активами и пассивами Уральского банка реконструкции и развития:

- Это решение окажет позитивное влияние на весь рынок, ведь средства для реального сектора экономики станут намного доступнее.
В самое ближайшее время банк пересмотрит в сторону понижения уровень ставок по корпоративным кредитам. Корректировка условий кредитования частных клиентов также будет произведена, но займёт чуть больше времени: в данном случае окончательное решение будет принято только после определения реальной стоимости источников фондирования.
Если говорить о доходности вкладов УБРиР, то она изменится и будет приведена в соответствии с ситуацией на рынке.

Константин Белик, начальник управления продаж и развития финансовых продуктов ВУЗ-банка, Финансовая группа «Лайф»:

Решение о снижении ставки не являлось для профучастников неожиданным, все гадали именно об уровне снижения. Консенсус-прогноз ведущих инвесткомпаний показывал снижение ставки на 1%. Ряд аналитиков прогнозировали снижение на 2%. В целом можно отметить, что за последние два месяца рубль вернулся к своему фундаментальному значению, а в некоторые периоды даже необоснованно дорожал. Повышенная ставка позволила иностранным фондам покупать российские активы (акции и облигации федерального займа) с очень хорошей доходностью, это и привело к укреплению национальной валюты.
Сегодняшнее решение будет способствовать небольшому падению рубля, который станет более чувствительным к изменениям рыночной конъюнктуры (нефть, рейтинги, санкции, вооруженные конфликты), но процесс уже не приведёт к повторению сценария декабря 2014 года. Ситуация сейчас под бОльшим контролем, нежели в прошлом году.
Снижение ставки поможет также и реальной экономике, снизятся ставки по кредитам для физических и юридических лиц и можно будет привлекать более доступные кредиты для своей деятельности.

Дмитрий Лепетиков, начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24:
- Банк России поступил в соответствии с ожиданиями рынка (оценки аналитиков по ключевой ставке как раз были в диапазоне 12-13%), так что сильных колебаний на рынке это решение вызвать не должно. Все факторы, влияющие на ключевую ставку, свое действие не исчерпали, что позволяет предположить ее дальнейшее снижение (до 10% в 4 квартале).
Это четкий сигнал банкам к снижению ставок, как кредитных, так и депозитных. Мы сейчас анализируем нашу продуктовую структуру и готовим изменения, максимально комфортные дня нас и наших клиентов.

Павел Ефремов, председатель правления банка «Нейва»:
- Снижение ключевой ставки для банков - это определенно сигнал к снижению ставок по кредитам. Но не зеленый, а скорее красный с желтым. Давить педаль в пол еще рано, но передачи переключать уже пора.
Мы в банке 5 мая, сразу после праздников приступим к анализу действующих ставок. Все внимательно посчитаем и примем решение о снижении ставок по депозитам. Через пару месяцев снизим ставки по кредитам.
Наш банк, как и многие региональные банки, крайне мало занимает у ЦБ. А потому ключевая ставка не столь существенно влияет на общую стоимость ресурсной базы. Куда важнее, под какой процент мы принимали вклады. Поэтому ставки по вкладам мы будем пересматривать в первую очередь.

Игорь Задорин, начальник планово-аналитического управления банка «Кольцо Урала»:
Во время предыдущих пересмотров ключевой ставки регулятор проявлял осторожность и снижал ее последовательно на 1% - в этот раз мы ожидали аналогичного решения. Возможно, укрепление национальной валюты, которое мы наблюдаем последние месяцы, позволило ЦБ РФ сделать более смелый шаг, который мы лишь приветствуем, и снизить ставку до 12,5%. Текущее же снижение ставки на 1,5%, конечно, позволит банкам несколько снизить свои расходы, поскольку многие организации активно и в больших объемах пользуются операциями РЕПО, стоимость которых напрямую зависит от ключевой ставки.
Однако, несмотря на постепенно снижающиеся ставки привлечения, достаточно значительная часть долгосрочных ресурсов (таких как вклады населения и депозиты юридических лиц), была привлечена на условиях, значительно превышающих текущие, таким образом, некоторое время они будут сдерживать какое бы то ни было значимое снижение ставок по кредитам. При условии отсутствия новых потрясений плавное смягчение условий кредитования мы увидим спустя 3-4 месяца.

Почти все эксперты сошлись во мнении, что Центробанк и дальше будет снижать ключевую ставку. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 июня. В пресс-службе регулятора подтверждают: «по мере дальнейшего ослабления инфляционных рисков Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки».